15檔愛台建設股 逢回可布局 |寶來證券投資信託

隨著新總統馬英九即將上任，其推出的重大的經濟政策也備受期

待，除了金融業可望解禁外，愛台１２大建設更被視為是鋼鐵、

水泥、營造、電機及網通等１５檔個股的一大利多，法人表示，

雖然這些族群短線漲幅已大，但在新政府落實公共建設及兩岸互

動情況良好下，中長多行情可望延續，未來股價若有回檔都是進

場布局的買點。

由於愛台１２大建設涉及全島便捷交通網、高雄自由貿易及生態

港、台中亞太海空運籌中心、桃園國際航空城、智慧台灣、產業

創新走廊、都市及工業區更新、防洪治水等。這也是許多新興國

家努力的方向，德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人鍾兆陽認為，

包括鋼鐵、水泥業等除了將受惠於內需政策外，也可享受新興國

家崛起的利多，投資潛力不容小覷。

統一證券認為，水泥業的中國收成股如台泥（１１０１）、亞泥

（１１０２）等，不但陸砂禁運解除，且國內預拌混凝土價格日

前也再漲１０％，利差擴大，對於國產（２５０４）、台泥及亞

泥都將明顯受惠，又以產能最大與自有進口比率高，成本較低的

國產受惠最大。另外，水泥業者在西部龐大的土地資產，若能順

利開發，也可望挹注豐厚的獲利。

至於鋼鐵產業部分，寶來投信股票投資研究處副總胡曼玲說，以

中國為首的新興市場對鋼材需求十分強勁，礦商調漲今年鐵砂合

約價６５％以上，將帶動鋼價走揚。兆豐證券也認為，現階段油

價維持在高檔，使得鋼廠營運成本增加，因此鋼鐵廠商不斷調漲

鋼品價格，由於東鋼（２００６）、豐興（２０１５）紛紛將成

本轉嫁至下游廠，有助於獲利穩定成長。

至於其他受惠的內需產業還有電線電纜及電機，法人認為，電線

線纜主要市場為台灣與中國，目前市場成長來源在中國。不過，

由於台灣部分電纜進入汰換期，用量明顯增加，但民間電力市場

仍然供過於求，價格競爭激烈，未來若新政府落實愛台１２大建

設，對於電線電纜需求可望同步攀升。其中華新（１６０５）的

銅線材與電線電纜為國內市佔率第１，在中國則是排名第３，將

是主要受惠公司。

另外，愛台１２大建設也將對網通產業帶來想像空間，可望帶動

ＷｉＭＡＸ需求日益普及，對友訊（２３３２）、正文（

４９０６）、合勤（２３９１）等有正面挹注。台灣工銀證研究

員謝鎔指出，ＷｉＭＡＸ成長性較佳的時間點為明年，在各國電

信服務商陸續投入基礎建設後，今年下半年成長將較去年明顯，

且新興市場營運商積極以ＷｉＭＡＸ來作為取代最後一哩技術，

因此看好今年及明年全球ＷｉＭＡＸ商機可望倍數成長。

大慶證券研究部主管陳唯泰認為，雖然內需股短線漲多，已進入

波段高點，法人開始調節，短期不建議追高，不過，投資人可留

意愛台１２大建設對個股的實質幫助，雖然國家重大工程至少要

１∼２年才會實施，初期對相關個股獲利貢獻有限，但是中長線

還是有想像題材，內需族群中長多格局不變，可趁回檔時進場布

局。