人生階段基金 超貼心 其中「目標日期」產品 自動調整股價配置 幫 |富達證券投資信託

人生階段基金 超貼心 其中「目標日期」產品 自動調整股價配置

幫沒紀律的你理財

理財如果沒有紀律，常是賺多也賠多，國外盛行的生命周期基金

又稱「人生階段基金」，又分為「目標日期」與「目標風險基金

」，這類型基金在國外行之有年，在國內卻還是相當新穎的觀念

。

國內目標日期產品從基金、保單到集合管理帳戶，都訴求可以自

動調整股價配置，適合沒有紀律的投資人，又想達到子女教育、

退休等長期理財目標。

法國巴黎人壽最近在彰化銀行推出一張保單，德盛安聯則是唯一

推出目標日期的投信，富達是境外基金，也有銀行推出集合管理

帳戶。

目標風險基金通常會以組合基金方式現身，是依照投資人不同年

齡和不同風險承擔能力進行資產配置，但在持有期間，基金投資

組合是固定不變的，通常要投資人自己調整不同的基金比例。國

內幾家投信公司已於２００４年開始推出目標風險基金。

目標日期型基金的資產配置，最大的特色就是可以隨著目標日期

接近，降低高風險的比重，才能減少風險，距離目標日期愈遠，

投資在高風險性資產的比重就高，例如積極型股票，以賺取較高

報酬。這類商品的精神「全數自動化」，資產配置都交給經理人

決定，以初期重獲利，後期重增值的方式調配，自動幫投資人調

整股債比重，適合投資人可依照子女教育、退休等長期的理財目

標。

德盛安聯已推出三檔目標日期基金２０１５、２０２０與

２０３０，法國巴黎人壽強調，該公司的恒富變額壽險投資人可

以自己決定到期日，在同一個帳戶中，則可以自由轉換基金。法

國巴黎人壽在投資人簽約投資的當下，就決定未來１０年或是

２０年的股債比，除非解約，不然投資人或是法國巴黎人壽都不

能改變股債比，法國巴黎人壽資深副總經理王伯莉說，「這是為

了克服人性，人性是長期理財的罩門，不能輕易改，才能透過理

性投資，達到長期理財目標。」

德盛安聯的想法不同，基金每年保有當年度股、債比例增減１０

％的操作彈性。每五年調整一次資產配置，可提前或延後一年，

進行下一階段的資產配置。

費用部分，德盛安聯就比照一般基金收費方式，視通路與金額不

同，但經理費部分，則會階段式調降，由期初的１．７％，每五

年調降一次，德盛安聯目標２０３０基金為例，等到基金到期日

也就是２５年之後，經理費降到０．３５％。

法國巴黎人壽由於是結合保單與基金投資，還有保費費用率３％

，每個月１００元管理費，每年有四次轉換基金的額度，第五次

起，每次收取５００元。