MFS全盛通脹調整債券基金 另類投資工具

台灣近一年來，倒閉的麵包店，高達６００多家。去年２月，一

袋２２公斤的商用麵粉約只要３３０元，現在已經漲破６８０元

！值此油價及各項民生物資價格紛紛上漲，大眾薪水偏不漲的窘

境，９０年代銷聲匿跡的通貨膨脹，又成為大家關切的話題。今

年全球面臨通膨、低利率的環境，將能抵銷通膨影響投資本金的

通脹調整債券基金加入你的投資組合，勢在必行。

美國房市進一步惡化，信用市場更加緊縮，全球經濟成長下滑的

風險，依然存在。美國國內生產毛額（ＧＤＰ）和就業數字正在

大幅度降低，風險正在加大，全球經濟面臨更多挑戰與不確定性

的環境。

尤其，測量股市風險程度的ＶＩＸ指數（波動指數）近幾個月因

市場對全球經濟的擔憂再度升高，市場恐慌情緒升高，加上通膨

也在加溫，投資更應增加債券比重，以多元布局分散投資風險。

友邦投顧表示，投資人如擔心通膨壓力影響債券價格，可考慮投

資通脹調整債券基金，為投資本金及投資組合加分。

抗通膨債券　保守族投資優選

ＭＦＳ全盛基金在台灣之總代理－友邦投顧，年初引入ＭＦＳ全

盛通脹調整債券基金，為目前國內第一檔專門投資美國ＴＩＰＳ

的抗通膨概念基金。本基金主要投資抗通膨債券

（Ｔｒｅａｓｕｒｙ　Ｉｎｆｌａｔｉｏｎ

Ｐｒｏｔｅｃｔｉｏｎ　Ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ，ＴＩＰＳ），

是由美國政府發行的一種債券投資，債券評等皆屬ＡＡＡ的最高

等級，幾乎沒有違約風險。

所謂通脹調整債券，係指票面利率與到期日在發行時即固定，每

六個月付息一次，而本金會根據通貨膨脹率每年進行兩次調整。

雖然票面利率固定，但因為本金會隨通膨率調整，因此實際所獲

得的利息也隨通膨率而變化；換言之，就是隨著各項民生物價上

漲，本金也將等比率往上調整，相當適合保守投資人或退休人士

投資。

抗通膨加高債信　投資組合首選

美國目前面臨經濟成長減緩，美國聯邦準備理事會（Ｆｅｄ）將

以大幅降息挽救經濟，投資抗通膨債券，不僅可受惠降息帶來的

資本利得，也有彌補通膨損失的特性，更可降低波動。

況且，目前金融市場仍在持續波動當中，美國通脹調整債券主要

為美國財政部所發行，這些公債係由美國政府百分之百擔保，美

國財政部公債被視為最安全的債務工具，不但債券違約風險最低

，債信評等也最高。

根據統計，到２００８年年２月２９日止，ＭＦＳ全盛通脹調整

債券基金，投資ＡＡＡ評級債券達９９．３９％，平均債券評等

也是ＡＡＡ，債信品質高，是現階段高波動市場的投資首選。

友邦投顧表示，由於全球景氣步調受美國經濟成長減緩影響，加

上美元走勢疲軟，帶動油價、原物料等商品價格高漲而引發通貨

膨脹隱憂，在此情勢下，ＭＦＳ全盛通脹調整債券基金是檔值得

考慮的另類投資標的。此外，擔心通膨壓力可能影響債券價格的

投資人，也可以考慮此類基金。