友邦星光Bond系列三 友邦新興市場債券基金 一兼二顧

全球基金經理人加碼首選市場截至2月底已連續半年由新興市場掄

元，然而風險趨避心理下，又使得投資人企圖尋求低風險資產。

如何兼顧長期成長與風險管理？以投資全球新興國家主權債為主

的新興市場債券基金，應是相對有利選擇。

近半年來，美林證券每個月公布的大調查中，新興市場不僅是全

球基金經理人未來１２個月的加碼首選，也是企業獲利前景最看

好的區塊，關鍵因素在於全球經濟動能雖趨緩，但新興國家的成

長率仍明顯優於成熟經濟體。

以此觀點出發，不僅新興市場的股票獲得市場相對青睞，新興國

家的債券也獲得高度重視。然而無論股、債投資，同樣面對的議

題都是：如何在掌握新興國家長期發展的同時，享有相對較低的

風險波動度？

側重主權債　兼顧成長與債信

「友邦新興市場債券基金」以投資新興國家的主權債為主，相較

於純公司債或高收益債，違約風險較小且流動性較高，也得以降

低波動風險。以截至１月底的前十大持債部位來看，包含俄羅斯

、巴西、墨西哥、阿根廷、菲律賓等國家的政府債，合計高達

３５％。

近年來，隨財政狀況顯著改善、外匯存底大幅增加、經濟實力日

益增強，新興市場國家的債信持續獲得調升，投資價值也隨之提

高。另一方面，根據ＪＰ　Ｍｏｒｇａｎ截至今年２月１３日的

統計，目前新興市場的平均基準利率超過７％，而已開發國家則

不及３．５％，因此，新興市場債券基金也得以享有較高的債息

收益。不僅積極型投資人熱中，對於重視風險控管的穩健型投資

人而言，也相當具有吸引力。

再者，根據多數專業券商的預估，許多拉丁美洲國家在下半年調

降利率的可能性不低，多家券商預估巴西將自今年第三季起開始

降息，有利支撐債券價格走高。「友邦新興市場債券基金」截至

１月底的佈局，拉丁美洲的投資比重高達５４％，充分掌握此發

展優勢。

引進配息級別　提供多元選擇

「友邦新興市場債券基金」結合ＡＩＧ友邦投資全球資源與在地

研究，「由下而上」檢視個別標的的基本面趨勢、市場價值以及

技術分析等三個層面，並從企業財務管理與產業／類型品質的角

度進行評估，深入分析信用品質、價格與價值落差，以評定其投

資價值。

嚴謹的投資流程，是為了提供投資人長期穩健的投資績效。檢視

該基金自１９９４年成立以來的單年度表現，除１９９８年時出

現負值外，其餘１２個年度都是正數，換句話說，年度正報酬的

機率超過９成。

基於提供多元化選擇的理念，ＡＩＧ友邦投資於去年底發行「友

邦新興市場債券基金ＡＤ股」，提供投資人月配息的選擇，以今

年１月、２月兩次各配息０．０６５美元換算之下，年化配息率

超過６％，友邦投顧也於日前引進該配息級別，以強化產品線，

並提供台灣投資人更多的投資選項。

友邦客服專線：０８００－０３６－３６６

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公開說明書（或其中譯本）或投資人須知，歡迎索取，或經由下

列網站查詢，友邦生活理財資訊網及境外基金資訊觀測站網址。

有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金公

開說明書及投資人須知中，投資人可至前述網站查詢。

基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率

；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本文所載之經濟走勢預

測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說

明書。

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風險預告：基金公司以往之經理績效，並不代表未來之投資收益

。投資管理服務與多項投資工具相關，其價值均會波動，管理的

投資組合價值亦可能有上下起伏，故無法保證投資可以保本。不

同投資工具的投資風險並不相同，若投資為受匯兌影響者，相較

於其它特定投資組合，匯率的變動將會影響其價值，結果必然影

響到基金淨值的漲跌。若為波動性較高的基金，當基金淨值突然

大幅滑落時，則變現或贖回所發生的虧損有可能很高（包含投資

的所有損失）。

「你要退休了，你的錢夠嗎？」退休理財成為顯學，友邦投顧「

分齡理財，快樂活到老」理財講座將於今（１３）日晚上開講。

該理財講座訂於今日晚上７點到９點與Ｍｏｎｅｙ　理財家聯合

在福華文教會館２樓卓越堂舉辦。會中將邀請友邦投信總經理張

一明、南山人壽壽險市場企畫部協理林人杰、生機飲食專家歐陽

英，和大家分享如何透過理財規劃及養生飲食，來打造長壽樂活

的人生

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