台股基金篇 拉長投資期間靜待績效佳音 |群益投信

今年以來不到一個月各類台股基金就都慘跌，連平衡型基金一個

月平均都跌了八％，科技型基金更延續去年第四季的跌勢，跌幅

近兩成。若以近一年定期定額投資台股各類型基金的績效來看，

平均報酬率則和定存不相上下，和過去一年至少一成的表現相比

，也遜色不少。許多投資人在年終獎金入袋之後，正煩惱未來高

如何操作台股基金贏面才大？

基金業者仍多持過去語重心長的建議，要已定期定額投資台股基

金的投資人持續耐心的扣款，尚未進場的投資人，目前也是不錯

的低點布局機會，只要把投資台股基金的時間拉長三至五年，一

定可以有不錯的回報。

根據過去經驗顯示，定期定額投資人往往熬不過連續六個月的負

報酬率，很多人會選擇停止扣款或認賠殺出，讓過去累積的投資

效益功虧一簣，對投資人而言，如果在股市下跌中選擇停扣，反

而是不智之舉，也喪失往下累積更多單位數的機會。

另外，根據Lipper統計資料顯示，台股一般基金中長期平均績效，

過去三年是七一．○八％，過去五年為九五．一四％，中小基金

過去三年是九七．三六％、過去五年是一二一．％，科技基金過

去三年績效八一．三三％，過去五年為一○○．七九％，隨著景

氣的循環，中長期無論是一般股票型、中小或是科技基金平均報

酬率表現還是很穩健。

群益投信表示，市場有多空行情，定期定額沒有淡、旺季，只要

確定市場仍處於景氣循環的架構中，雖然指數上下震盪，但透過

定期定額的投資良方，將有助於克服投資的恐懼與貪婪，掌握致

勝的關鍵。

且今年三月又將有總統大選，根據資料統計顯示，過去二次總統

大選前，只要在年初進場投資台股基金，到三月底總統大選後，

都有逾一○％的投資報酬率，而今年來主要類型台股基金表現並

不理想，但就投資的角度來看，目前似乎也正好是逢低進場佈局

的最佳時機。

匯豐中華台股基金召集人黃世洽則表示，要運用年終獎金投資台

股，首先投資一定要做好「資產配置」。急功好利，重押投資都

是投資大忌，沒有做好布局的「資產配置」，就難以有效降低理

財風險。

以台股為例，投資人過度迷信每年第四季電子股旺季效應，許多

投資人以睹一把的心理，重押科技、中小基金等單一產業，期待

能在年底領個紅包。但科技、中小等與美國連動性高的產業，受

到需求面不如預期，企業獲利受影響，也讓股價受到壓抑。

其次則是基金適合「長期投資」。黃世洽表示，有不少投資人在

面對市場出現大幅修正時，常因擔心市場還有低點，而貿然贖回

或停扣，結果往往是賣在修正未端或是起漲點附近，不但錯失低

檔承接的機會，也喪失參與後頭的波段獲利的機會。