全球平衡基金 抗跌鐵金剛

去年績效前二名 群益亞太新趨勢及富鼎全球永安平衡基金 一年期

報酬率逾二成。

美國在次貸風暴衝擊下，各項經濟數據欠佳，也拖累全球股市表

現，今年經濟前景混沌不明，加深市場投資疑慮。國內各投信業

者因此強打全球平衡型基金商品，要藉由全球股債配置，分散單

一投資風險，讓投資人的資產即使不能漲得多，至少也要跌得少

。

依據全球透視機構（Ｇｌｏｂａｌ　Ｉｎｓｉｇｈｔ）最新預測

，２００８年全球經濟成長率將因美國次級房貸效應擴大而下滑

至３．４％，去年的股市榮景難現，區域表現落差加大，國際間

各投資機構因而提出股債均衡配置的投資觀念，以避免市場巨烈

波動，造成投資損失。

不知如何股債配置的投資人，選擇購買全球型平衡基金，算是一

個簡便之道。不過，國內全球型基金成立時間並不長，檔數也不

多，目前為１８檔，最早的一檔是２００３年成立的國泰全球雙

利基金，大多數的基金成立時間在三年以內。

根據Ｌｉｐｐｅｒ統計，去年全球平衡型基金績效最好的是群益

亞太新趨勢平衡基金，一年期報酬率有２９．９１％，第二名是

富鼎全球永安平衡基金的２０．６７％；二年期第一名的是德盛

安聯目標傘型基金的目標２０２０基金，有２６．５３％的報酬

率；三年期的基金報酬率最佳的則是摩根富林明全球平衡基金，

有３５．１５％。

群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易表示，亞洲市場兼具天然

資源、基礎建設以及內需消費三大題材，勢必成為投資主流，亞

太新趨勢平衡的特色之一，就是隨市場波動情況動態配置股債，

以追求穩健報酬。整體而言，亞太市場累計漲幅已不小，短期震

盪難免，長期走勢依然看好。

富鼎全球永安平衡基金經理人白芳苹認為，２００７年漲多的新

興市場今年來，如東協等各國股市的跌幅開始擴大，主要是美國

地區共同基金的資金，己開始由漲多的地區撤出。

白芳苹強調，短期新興亞洲雖面臨美系資金贖回壓力，以地產類

股首當其衝，不過，新興亞洲能見度仍高，加上經濟景氣內需暢

旺，企業獲利成長良好，惟須注意通貨膨脹升溫，與中國持續的

緊縮政策，不排除在第二季可望露出曙光。

德盛安聯投信分析，美國未來經濟何去何從仍是未定之天，投資

人面對這種不確定的環境，要保住資產還是有賴選擇對的趨勢、

對的主題，搭配較為穩定的核心持股，即可降低投資風險。如果

投資人同時持有股與債，投資報酬的曲線，預期可更為平順。