郡益：台股有40%成長空間

立委選舉結果，藍營大勝，取得四分之三席次的效應，讓市場預期藍營這次贏得總統大選的機會升高，近日吸引大量資金湧入台股，帶動台灣股、匯市雙漲。群益投信投資長王智民表示，市場估計，若投資台股可以到達MSCI所賦予的權重，估計還會有2,000億元資金湧入，過去二個交易日，外資已大舉加碼台股近500億元，預估後續還有約1,500億元資金會持續流入。中期來說，在台灣政治面干擾因素解除後，預期內、外資會回流卡位，未來更可能開放陸資來台，台股上半年的資金行情相當值得期待。王智民指出，這次泛藍在立委選舉中不只勝選，且取得四分之三的席次，已經達到修憲門檻席次，未來有機會把總統制改為內閣制，因此，即使綠營選上總統，也是空位，總統大選的不確定干擾變數降低，這次國民黨又重回第一大黨的地位，馬英九與立法院長王金平在兩岸政策的開放基調上是一致的，也有助於兩岸和解。王智民認為，國民黨掌握國會多數席次已經確定，然而，鑑於2000年、2004年總統大選落敗經驗，部分資金還是不敢在總統大選前貿然進場。倒是台灣外匯市場成交量爆出單日40億美元的大量，換算台幣有1,000多億元，預期未來還是會呈現量滾量的格局，新台幣有機會快速升值，這種情況下，很難預估資金行情何時會中止，從總統大選後到8月北京奧運前，台股的資金行情，預期應還不錯。王智民表示，選股上，在兩岸三通以及觀光客來台的利多加持下，低迷的內需產業將被提振，因此，金融、地產、百貨、觀光等族群將是市場的焦點所在，台股也將有機會從過去的台灣折價（discount），轉變為台灣溢價（premium）。目前台股本益比約在13倍，若以新興市場來比較，未來台股應有機會回到18 倍的合理本益比水準，即約有40%的成長空間。且比照香港經驗，未來台灣應會從中國大陸得到不少好處，尤其是開放觀光客、陸資來台，將使台股的本益比有機會達20倍以上，未來五年，台股行情相當看好。王智民認為 ，電子業上半年因為是傳統淡季，過去市場習慣以單月營收來檢視電子業的表現，在淡季中電子業的營收與獲利不容易創新高，但台股既然是資金行情，上半年的漲幅，應該不會侷限於非電子，真正的資金行情一定是萬箭齊發。雖然最近殺電子、轉金融、傳產的情況還沒有明顯轉變，但電子股的賣壓總會有竭盡的時候，王智民建議投資人可均衡布局，投資一般股票型基金，應該都是不錯的選擇。