安博凱買中嘉 中信銀辦聯貸

國際私募股權基金安博凱（MBK）以新台幣309.6億元吃下中嘉六成

股權，正在等待向銀行團聯貸280億元的案子過關。由於MBK開出商

業本票加碼200個基本點（1個基本點是0.01個百分點）的利率條件

高於市場水準甚多，參貸行認購額度已超過250億元。

由於這樁聯貸案是由花旗銀行及中國信託商銀擔任主辦行，對於辜

家賣出中嘉給安博凱，又由旗下的中信銀借錢給安博凱，引起外商

銀行質疑，認為其做法有待商榷，台灣的銀行更不應該因為頭寸太

濫就勇於放款。

中信金則指出，中信金與中嘉大股東雖然都是辜家，但兩家公司都

是各自獨立的公司，應是不相衝突。

MBK此次向銀行團尋求280億元的聯貸，由花旗銀和中信銀擔任主辦

行，其中167.5億元、為期7年的貸款，與95億元、為期8.5年的貸款

分別提供商業本票加碼195與210個基本點的條件，是國內聯貸市場

水準的三到四倍，吸引不少銀行意願參貸。

不過，外銀人士表示，一般國際LBO融資利率，因為借款人高槓桿

的特性，風險相對也高，至少都會要求300到400基本點的加碼，

MBK如果順利拿到280億元聯貸，等於自己只需拿出約30億元就買

下中嘉，槓桿倍數高達10倍。

此次MBK吃下中嘉六成股權，其中大部分來自於中信辜家的持股，

中嘉董事長張安平這廂暫時保留股份成為台資股東（未來會賣出持

股），以符合國家通訊傳播委員會（NCC）的規定。由於中信銀身

為主辦行，至少要負責50億元以上的額度，形成中信銀借錢給安博

凱買辜家資產的情況。

中信金最近值多事之秋，此時承作聯貸業務難免引起外界關注，

中信金昨日強調，雖然副董事長辜仲諒、策略長林孝平以及法金

總經理陳俊哲等人都不在國內，但相關重要業務主管，包括中信

銀董事長羅聯福、中信銀投資銀行總管理處總處長吳一揆等人，

都在國內，既定推動的業務仍持續進行，不受影響。

中信金表示，MBK的聯貸案已有20多家銀行將參貸，聯貸總金額將

達到250億元以上，預計今年底所有聯貸作業及各參貸銀行貸款額

度等將全部敲定，至於撥款時間則將視客戶的資金需求而定。