500億以下 中嘉售予MBK拍板簽約

中嘉售股案，昨（十七）晚拍板定案，中嘉主要股東中信及和信昨晚

與ＭＢＫ正式簽約，據了解，交易金額與實地查核階段的每戶四．七

萬元、總金額五百一十七億元略有出入，據透露，整筆交易總金額係

以ＥＢＩＤＴＡ　Ｍａｒｇｉｎ的十倍初做為核算總交易金額的計算

基準，以中嘉去年折舊攤提前獲利四二．四億元（今年一到九月的數

字與此出入不大）來看，交易總金額應該不超過五百億元。但實際交

易數字，中嘉近日可望在適當時機，對外說明。

台泥昨晚公告，將台泥持股之怡星所持有的慶聯、北健、新視波及嘉

和等四大有線電視地方系統台部份持股轉讓予Ｃｒｏｗｎ公司，據了

解，Ｃｒｏｗｎ正是ＭＢＫ的控股公司，也因此，隨著一波波的股權

移轉，中嘉售股也正式定案。

據指出，中嘉現任執行長已獲ＭＢＫ重責委任，繼續擔任中嘉執行長

。張安平近日亦展開十一月份最重要的各縣市有線電視收費標準年度

協商會議，也因此，中嘉現有經營團隊繼續留任，幾已確定。

備受矚目的是本土股東結構，也出現重大變化。根據規定，外資最高

持股上限六○％，ＭＢＫ將全力配合，因此，本土股東持股四○％部

份，也出現重大變化，原本和信及中信各在中嘉持股四○％，據了解

，中信這次將持股四○％全部出售、退出有線電視，而由台泥為主要

代表的和信則保留部份持股，並擔任ＭＢＫ在本土股東之一。

除此之外，ＭＢＫ亦獲得台灣其它財團支持，成為中嘉本土股東代表

。據了解，鴻海及廣達相當感興趣，之前傳出積極爭取入股中嘉，但

最後是否成為ＭＢＫ安排進駐中嘉本土資金部份？並未獲證實。中嘉

昨日對此，亦不予置評。

由於中嘉售股予ＭＢＫ過程的股權轉換結構相當複雜，昨天台泥公告

，將後面還必須經過送交ＮＣＣ投審會審核，過程漫長，雙方律師團

昨晚漏夜進行股權結構調整的協商會議。

另外，安博凱取得中嘉股權之後，正密集與銀行業展開聯貸，本國銀

行以中信銀態度最早表態，不僅願意給予授信，並將爭取成為主辦行

。至於外銀方面，則以花旗銀行態度最為積極。

據指出，ＭＢＫ籌足三成自有資金，超乎一般私募基金併購案的兩成

，資金來源部份來源新加坡淡馬錫，　惟此未獲證實。

同時，ＭＢＫ取得台灣貸款銀行相當優厚的貸款利息，外傳四．五％

以下，遠低於一般利率水準四．五％到五％，相當優厚。