中嘉大股東梅鐸 持股也要出清

國內最大有線電視業者中嘉網路出售案，六家競標者已做完實地查

核，進入出價階段，中嘉開始跟六家買家議價，各買家諜對諜打探

消息。據了解，一家出價比一家高，在中嘉操盤下，已超過13億美

元高價，中嘉大股東決定出售中嘉全數持股。

外資捧錢上門，也使得中嘉三大股東決定全數出售股權。原先第三

大股東梅鐸旗下的星空傳媒（Star TV）想結合澳商麥格里，買下台

泥辜家與中信辜家共80%股權。據了解，由於買家出價「實在太好

了」，決定不當買家、改當賣家，梅鐸要跟辜家一起賣出中嘉的持

股。

從上周三（16日）開始，六家入圍的外資競標者進入中嘉網路實地

查核，據了解，昨（23）日幾乎都查核完畢，已開始進入出價階段

，中嘉將個別與六家競標者議價，中嘉與六家求親者開始「諜對諜

」，互猜價格。

外資圈傳出，有人提出每家收視戶4.5萬元天價，中嘉宣稱擁有114

萬收視戶，但經過本周實地查核後，各外資競標者掌握的實際有效

戶數可能約為百萬戶，也就是總價450億元。以昨天新台幣兌美元匯

率32.779收盤價估算，中嘉擁有14.7億美元的身價。

其他競標者聽到這個價格，備感壓力，但由於中嘉是目前僅剩未出

售的有線電視系統，也是最大的，市占率超過25%，股權又集中在

三大股東群，資產品質相對乾淨，若沒標下，恐怕台灣有線電視市

場難再出現這麼好的標的，大大考驗這些私募股權基金的議價功力。

上個月，卡萊爾集團花了476億元買下東森媒體科技，掌控百萬收視

戶系統，扣掉頻道等價值後，東森有線電視每戶實質價格逼近4萬元

，較前幾年一戶2萬元、3.5萬元的售價大幅躍升。

卡萊爾確認成功進軍東森媒體科技後，進一步推升台灣有線電視系

統的身價，才剛買下台灣寬頻網的澳商麥格里6月就積極運作，說服

中嘉第三大股東梅鐸旗下的Star TV一同合作，藉由梅鐸集團的股東

身分，提案進入中嘉董事會，向辜家收購80%股權。