安博凱想買中嘉 淡馬錫是金主

消源透露，中嘉媒體出售案進入實地查核（DD）階段，目前出線的

六家私募股權基金業者為亞洲安博凱（MBK）、美商高盛、KKR、

CVC、新橋和麥格理；其中，安博凱不僅有新加坡淡馬錫的資金挹

注，陣容中還有原凱雷集團（Carlyle）資深合夥人，與國際知名的

私募股權基金搶奪中嘉媒體，六龍搶珠可望刷新有線電視網併購的

新天價。

中嘉媒體出售案，經過上周密集會談，本周將進入實地查核階段。

據瞭解，實地查核通常耗時一個月，再選出一到兩家進入最後議價

，中嘉案的出售快則9月底可決標，屆時中信金、和信兩個辜家可

望獲利入袋。

外資圈透露，從台灣寬頻和東森媒體科技出售案推估中嘉的價格，

以每訂戶數售價轉換為國際有線電視網併購出價─即企業價值除以

稅前息前折舊前等獲利（EBITA），倍數約在12-13倍，國際有線電

視網出價一般不超過十倍來看，中嘉案可望刷新全球有線電視網併

購的天價。

外國私募股權基金業者願意出高價併購中嘉，市場雖有質疑，外資

圈分析，台灣才剛進入數位化，若法人相信語音、數位和移動傳輸

時代到來，中嘉案是難得好案子，尤其外資相信中嘉團隊，加上辜

家經營的商譽，市場有口碑，辜家為了面子，也想賣在最高點。

中嘉案併購價格不僅是台灣最高價，也可望刷下全球有線電視新紀

錄，據瞭解，此次參與中嘉媒體案的外資原本八家，最後參與第一

輪「選美」的業者計有六家，這六家進入實地查核後，也可能展開

合縱連橫，互組聯盟標下中嘉媒體。

據瞭解，這次出線的私募股權基金業者，除是華爾街出名、國際數

一數二的業者如KKR、高盛、新橋外，來自澳洲的麥格理有意繼拿

下台灣寬頻後再下一城，興致勃勃要當台灣有線電視網的「大哥大

」。

值得注意的是，亞洲新崛起的私募股權基金業者安博凱，以國際私

募股權基金業者將資金配置到亞洲的多寡來分析，安博凱去年才成

立，但募集到16億美元，資金完全配置到亞洲，堪稱是亞洲排名第

四大的私募股權基金業者。

安博凱係由亞洲五位合夥人完全擁有，可說是亞洲本土型的私募股

權基，背後金主有來自新加坡、台灣、南韓和日本資金，淡馬錫也

是大金主之一。更有趣的是，安博凱的五位合夥人之一是來自台灣

的龔國權（CK Kung），安博凱的合夥人是早年凱雷集團在台推動台

灣寬頻的高階主管，如今自立門戶，不僅資金充裕，更重要的是，

他們對台灣有線電視網有深入和專業的了解。