原相上櫃案　仍有變數

原相董事長曹興誠，因和艦案遭起訴，證期局行文要求櫃買中心重新評估是否涉及不宜上櫃條款，以及調查原相投資諧永投資案情，證期局副局長李啟賢表示，一家公司董事長遭起訴，有官司在身，對於旗下公司新上市櫃申請案，自然要再評估。雖然原相案並非證期局首度要求櫃買中心對已取得核准函的上櫃案重新評估，但在市場擔心原相恐成證期局與聯電集團鬥法下犧牲品的疑慮下，週四聯電集團旗下掛牌股走勢強勢，僅原相股價逆勢下跌。此外，聯電申請發行ＡＤＲ一．一五億美元，也因「公司治理」問題，遭證期局一擋再擋，至目前為止送件逾二個月，仍在補件審查階段，看來聯電ＡＤＲ申請、原相上櫃案，困難重重。不過，經濟部十五日針對聯電和艦案開罰，對聯電公司處以五○○萬元罰鍰，顯示行政處分已告一段落，這對聯電來說，相關單位的「行政指導」應算結束。根據證期局公開發行公司申請案件彙總表顯示，原相上櫃申請案已在一月九日經ＯＴＣ核准，證期局核備通過，換言之，承銷商已經可進行股票公開承銷作業，但之後原相董事長曹興誠遭新竹地檢署起訴，證期局官員表示，一家公司董事長遭起訴，有官司在身，對於旗下公司新上市櫃申請案，自然要再評估。目前原相上櫃後請已遭證期局發函要求再評估，ＯＴＣ也要求原相補充說明。除了聯電集團的原相上櫃案遭證期局卡住之外，聯電申請發行ＡＤＲ一．一五億美元，從去年十一月送件至今，仍在補件審查階段，證期局管員說，如果審查過程還有問題，將要求聯電再補件說明。據了解，聯電申請以老股發行ＡＤＲ的案件，遲遲未能通過的原因是，金管會對聯電公司治理仍有意見，尤其在資訊揭露部分，證期局已要求聯電提出資訊揭露的內部作業準則。由於之前聯電重編美國財報，但卻未即時在台灣的公開資訊觀測站揭露，造成投資人的資訊不對稱，雖然金管會事後已打算就相關資訊揭露，訂出明確規範，但對於聯電的公司治理品質，金管會已打上大問號。證期局官員也說，聯電的公司治理，在資訊揭露上還有改善的空間。聯電近期頻頻受到主管機關的「行政指導」及關切，加上公司營運並未有出乎意料的利多消息，因此，公司決議大規模買回庫藏股一百萬張，價格買回區間為一二．三五元至二七．五元，對聯電股東來說，不失為另類補償方式。