原相上櫃案　仍有變數 |原相科技

原相董事長曹興誠，因和艦案遭起訴，證期局行文要求櫃買中心重新

評估是否涉及不宜上櫃條款，以及調查原相投資諧永投資案情，證期

局副局長李啟賢表示，一家公司董事長遭起訴，有官司在身，對於旗

下公司新上市櫃申請案，自然要再評估。雖然原相案並非證期局首度

要求櫃買中心對已取得核准函的上櫃案重新評估，但在市場擔心原相

恐成證期局與聯電集團鬥法下犧牲品的疑慮下，週四聯電集團旗下掛

牌股走勢強勢，僅原相股價逆勢下跌。

此外，聯電申請發行ＡＤＲ一．一五億美元，也因「公司治理」問題

，遭證期局一擋再擋，至目前為止送件逾二個月，仍在補件審查階段

，看來聯電ＡＤＲ申請、原相上櫃案，困難重重。不過，經濟部十五

日針對聯電和艦案開罰，對聯電公司處以五○○萬元罰鍰，顯示行政

處分已告一段落，這對聯電來說，相關單位的「行政指導」應算結束。

根據證期局公開發行公司申請案件彙總表顯示，原相上櫃申請案已在

一月九日經ＯＴＣ核准，證期局核備通過，換言之，承銷商已經可進

行股票公開承銷作業，但之後原相董事長曹興誠遭新竹地檢署起訴，

證期局官員表示，一家公司董事長遭起訴，有官司在身，對於旗下公

司新上市櫃申請案，自然要再評估。目前原相上櫃後請已遭證期局發

函要求再評估，ＯＴＣ也要求原相補充說明。

除了聯電集團的原相上櫃案遭證期局卡住之外，聯電申請發行ＡＤＲ

一．一五億美元，從去年十一月送件至今，仍在補件審查階段，證期

局管員說，如果審查過程還有問題，將要求聯電再補件說明。據了解

，聯電申請以老股發行ＡＤＲ的案件，遲遲未能通過的原因是，金管

會對聯電公司治理仍有意見，尤其在資訊揭露部分，證期局已要求聯

電提出資訊揭露的內部作業準則。

由於之前聯電重編美國財報，但卻未即時在台灣的公開資訊觀測站揭

露，造成投資人的資訊不對稱，雖然金管會事後已打算就相關資訊揭

露，訂出明確規範，但對於聯電的公司治理品質，金管會已打上大問

號。證期局官員也說，聯電的公司治理，在資訊揭露上還有改善的空

間。

聯電近期頻頻受到主管機關的「行政指導」及關切，加上公司營運並

未有出乎意料的利多消息，因此，公司決議大規模買回庫藏股一百萬

張，價格買回區間為一二．三五元至二七．五元，對聯電股東來說，

不失為另類補償方式。