傳山投信：選基金精挑實質報酬率

每到月初，國內共同基金績效評比出爐，一般投資大眾關心的焦點多

鎖定在績效名列前茅的基金。傳山投信呼籲投資人，其實該關心焦點

，應放在基金的實質報酬率。

傳山投信基金經理人陳濬程表示，傳山平衡基金的訴求，以追求對績

效為操作主軸，其操作策略，就是以四成上下的持股比例，來規避市

場波動的風險，雖然持股比例只有四成，但只要買對股票、低檔買進

長期持有，仍然可以賺取二五至三○％的獲利，搭配六成的固定收益

商品，雖然傳山平衡基金的年報酬率目標設定在八至一○％，至根據

投信投顧公會統計，傳山平衡基金今年以來至七月底的報酬率已達

十三．○五％。

陳濬程指出，傳山的平衡基金，以絕對績效為思考模式經營，不論大

盤漲跌，基金的持股策略不會動搖。因績效也不會有大起大落的情況

出現，替受益人創造最穩定的收益。

陳濬程強調，最好的投八並非追求排名上的第一，而是最適合自己資

金屬性與風險的投資。投資必須先從「瞭解自己」做起，如果一味的

追求相對績效，就會陷入排名的迷思，當大盤急漲的時候，很容易被

迫追買盤面的強勢股，高檔套牢的風險相對增加。

陳濬程建議，選股原則以長期絕對績效操作之精神；靜心善選仍被低

估之股票、慎選個股而不迷信高持股水位。台灣的上市櫃公司中，還

有很多基本面長期穩健、但股價被低估的公司，在股市多頭趨勢未扭

轉的前提下，逢低佈局這些被低估的個股，仍有二五％至三○％的獲

利空間。