理銘今日法人說明會 外資估明年本益比僅10.9倍

鉅亨網記者張宜芬／台北•12月19日 12/19 10:41

即將於12月26日掛牌的理銘(R069)將於今(19)日下

午舉行法人說明會。外資券商評估，理銘今年營收將達

45.82 億元，稅後盈餘將達2.27億元，外資券商估明年

理銘營收將達 57.81億元，稅後盈餘將達3.06億元。以

理銘掛牌價65元計算，理銘今年本益比為13.7倍，明年

更僅10.9倍，外資券商表示在光碟機股的配置上，推薦

買進理銘。

理銘自結11月營收3.11億元，較上月3.09億元微幅

增加，但較去年同月減 0.15%；累計1-11月營收 40.75

億元，較去年同期成長64.51%，達成財測目標82.24%。

外資券商表示，由於理銘DVD+RW明年成長潛力大，

再加上目前籌碼集中，及掛牌後將有一段蜜月期，推薦

買進。

外資券商指出，理銘為 Ricoh在亞洲光碟機套件唯

一代理商(日本及韓國除外)，理光為光碟機及零組件套

件三大廠之一。明年理銘DVD+RW將為其主要的成長關鍵

因素，外資券商表示，理銘明年在DVD+RW出貨成長下，

明年第 1季營收將較今年第 4季成長 15%。

由於今年以來 CD-RW燒錄機市場大幅成長，理銘業

績大幅超前進度，今年度營收估計將達 45.82億元，將

較去年的 27.78億元成長 64.9%，外資券商估計明年營

收將進一步成長至 57.81億元。

外資券商表示，由於DVD+RW的權利金過高，再加上

DVD+RW規格為PC製造大廠所接受，預期DVD+RW將成為理

銘未來成長的主要關鍵。理銘11月DVD+RW出貨量由8000

台增加至 1萬台，單月營收達3.12億元。12月營收將比

11月成長，外資券商估理銘12月營收將達 3.7億元。明

年第 1季營收將較今年第 4季成長 15%。

理銘目前營收比重中，光碟機及燒錄機約占20-25%

，關鍵零組件套件則約占75-80%。由於明年將有 DVD關

鍵零組件套件大量成長，明年關鍵零組件套件占營收比

重將再提高，預估將提高至85-90%，而整機占營收比重

則將降低到10-15%。

由於 Ricoh主導 DVD+R規格，因此理銘跨入 DVD領

域，也將以DVD+R/RW為主，明年初將切入薄型光碟機領

域，初期將以燒錄機為主，但薄型DVD+RW的關鍵零組件

套件釋出時程則還未定。