理銘12月營收3.5億元 明年DVD+RW成長空間大

鉅亨網記者張宜芬／台北•12月19日 12/19 19:00

理銘(6212)即將於12月26日掛牌，12月營收將達

3.5 億元以上。由於理銘為理光Ricoh DVD+RW零組件的

獨家供應商，理光為DVD+RW規格制定的主導廠商，並為

目前全球唯一同時具備晶片組與讀取頭等DVD+RW關鍵零

組件量產能力的廠商，隨著明年DVD+RW快速成長，理銘

明年營收、獲利可望高速成長。

理銘董事長韋文彬表示， DVD規格眾多，但以

DVD+RW規格的發展前景最佳，主要原因在於DVD+RW為HP

(US-HPQ;惠普) 及Dell(US-DELL;戴爾)等PC大廠所支持

的規格，在全球PC市場佔有率已達 40%以上，而微軟亦

將在未來的作業系統(如Windows XP)中加入支援DVD+RW

的功能，在國際大廠的支持下，DVD+RW將可望成為未來

資訊用記錄型DVD的主流規格。

根據Ricoh PMCC的預測，全球DVD+RW市場將由2001

年的20萬台成長至2006年的5340萬台，年複合成長率高

達206%。

由於理銘為理光在全球除日本及韓國地區以外關鍵

零組件的獨家供應商，而目前已推出DVD+RW光碟機的廠

商如 Philips (NL-PHIL)等，關鍵零組件目前仍主要由

理光供應，最快要到2003年第 1季底以後才會推出自製

的DVD+RW晶片組，隨著明年DVD+RW的快速成長，理銘將

可望享有高毛利率及高成長率的趨勢。

倍利證券預估理銘今年營收可望成長 60.3%達44.5

億元，稅後盈餘成長242.2%達2.32億元，今年 EPS將達

4.98元；明年營收可成長 25.8%達55.5億元， EPS高達

6.03元。如以承銷價65元計算，本益比僅10.8倍，以目

前股本僅4.65億元及DVD+RW光碟機未來成長潛力來看，

如給予15倍本益比，合理股價應為90元；如以目前上市

櫃光碟機廠商本益比約 15-16倍間，且若明年上半年台

股指數位於 5500-6000點區間，由於具有股本小、籌碼

集中的優勢，可以給予18倍本益比，則股價應具有 110

元實力。