AI重振信心 台股Q3多大於空 |瀚亞證券投資信託

AI題材帶動美國科技股飆漲，台股攻占「萬七」（17,000點），展 望第三季台股有「三多三空」，利多包括貨幣壓力減輕、景氣有望回 升、AI創造新應用，利空有美國通膨黏性問題與區域性銀行風險、終 端需求回升力度不如預期、庫存時間拉長等，但整體仍樂觀看待，投 信建議可採拉回買進策略，看好AI伺服器、重電設備、軍工及航太等 供應鏈。

瀚亞投信台股投資總監劉博玄表示，台股去年底開啟反彈後，至今 年6月16日淨值比回升至2.1倍，高於長期平均1.8倍，但距離高點2. 5倍仍有一段距離，隨下半年景氣反轉向上、進入傳統旺季、AI議題 、政策性題材發酵，台股行情仍值得期待。景氣對策信號與台股轉折 點亦步亦趨，目前景氣燈號仍是藍燈，尚處調整階段，但領先指標已 反彈數月，意味著最壞時期已過，將帶動股市上漲。

劉博玄指出，美聯準會（Fed）影響市場的氛圍逐漸褪去，儘管經 濟不確定性猶存，但新興科技的應用也提振市場信心，台灣下半年景 氣也有望往好的方向走，預估下半年會比上半年好，明年也會比今年 更好，建議可伺機布局具長線題材及政策性族群。

日盛台灣永續成長股息基金研究團隊認為，台股近期呈現高檔震盪 ，但廠商持續去化庫存，加上Open AI帶動全球各大平台加大AI運算 投資力度，盤勢中長期表現不看淡。台廠在AI產業中占有關鍵寡佔地 位，近期AI風潮帶動相關個股持續上揚，後續盤注意相關個股對於A I實際受惠程度多寡，若受惠程度不如預期，股價可能面臨修正。

日盛團隊強調，第三季重點在選股不選市，可關注基本面持續轉好 的成長型標的，包括受惠AI狂潮的晶圓代工、矽智財、伺服器等，以 及暑假消費概念的傳產族群。