主動式台股基金 犀利 |安聯投信

全球央行年會上聯準會（Fed）主席鮑爾演說「鷹中帶鴿」，表示如有必要，準備進一步升息，加上美債殖利率攀升，市場重燃擔憂情緒，美股四大指數近期震盪。不過由於目前加權指數半年線及年線呈上揚之多頭排列，長線仍然偏多看待，使得主動式台股基金表現仍亮眼。

台股近期維持半年線上方的狹幅震盪走勢，觀察135檔主動式台股基金表現，今年以來至8月24日計有四檔基金交出超過九成的報酬率，日盛新台商、野村高科技基金、野村e科技基金、日盛MIT主流基金等報酬率都在90%以上。

法人指出，台股長線趨勢仍然偏多看待，AI概念股仍是台股最火熱的族群，短線雖慎防利多出盡，但中長線仍可留意回檔布局時機。建議投資人可透過主動式台股基金掌握中長線正向行情。

日盛上選基金研究團隊表示，輝達（NVIDIA）財報優異，可關注AI概念股是否持續成為盤面反彈重心，相較大盤強勢族群亦可同步關注。

日盛上選基金研究團隊指出，台股產業方面，目前許多台廠供應鏈在AI領域的營收，第2季比重仍不高，但觀察7月營收和出口狀況，AI動能確實開始貢獻營運，明年台廠在更多AI應用增長下，對營收貢獻也會有所增加。

特別是包括AI伺服器強勁出貨趨勢下，UBB通用基板使用更高層數與更高階材料，將帶動上游的銅箔基板（CCL）價量上揚，且對於CCL業者產品組合優化仍具正面效應，中長期營收獲利具成長空間。

野村e科技基金的經理人謝文雄分析，由於AI需要更多的資料傳輸以及高效能運算，預期對 Server╱Switch 的升級需求將是正面的影響。

在ChatGPT與搜尋引擎應用的帶動下，AI相關轉型布局被雲端業者視為投入資本支出的優先項目；此外，高算力需求將為台灣散熱零組件廠商帶來新的成長契機。

安聯投信台股團隊表示，AI硬體供應幾乎全由台灣廠商包辦，AI 解決方案包括伺服器、網路通訊、散熱及電源等產值都有大幅提升，市場樂觀看待台灣廠商獲利成長。

儘管相關AI個股短期股價漲幅已大，但不可諱言的，相關主題獲利有望自今年下半年陸續發酵，因此股價若有回檔修正，反而是長線布局的絕佳契機。