主動式基金 雙題材聚光 |安聯投信

在殖利率回落、營造有利具長期成長特定標的表現，具創新能力的企業獲利表現相對穩健；近期資金輪動快速、漲多族群休息、轉由低基期主題接棒表現。根據理柏資訊顯示，各類主動式基金近一個月，以新能源、水資源等主題表現相對強勁，建議可聚焦具顛覆式創新的主題式投資機會。

安聯投信表示，新能源產業在全球能源轉型長期契機中，扮演重要角色。美國第二波能源轉型商機在全球淨零目標及拜登政府的IRA推出後逐漸成型。未來十年燃煤發電廠加速退役，新能源發電取而代之，預估到2032年燃煤發電比將僅6%，包括：新能源、天然氣與核電在內的低碳發電占比將超過九成。

根據IEA預估，全球發電量至明年會再增加2,500百萬兆瓦，其中逾九成電力來自新能源發電。觀察美國電力結構變化，預估新能源及天然氣將成為長期主流；此外，能源轉型趨勢下，新能源產業有望成為主要推手。

以永續水資源主題為例，受全球人口數增長、生活水準提升、都市化、工業化與發電產業等各自發展所帶來的不同影響，均讓全球水資源供需處於失衡狀態，而且為長期且不可逆轉的趨勢。受此全球大環境結構性改變所帶動的推動力，包括：如何創造及增加可用的水資源、避免水資源滲透浪費，如何有效運用水資源、水資源回收再利用，還有如何節約現有水資源等專業技術產業，均展現長線發展契機。

瑞士百達資產管理指出，水資源管理與應對氣候危機時息息相關，未來25年全球需要近13兆美元的供水和汙水處理基礎設施投資，包括檢測水質的系統、使用 AI 預測即時分配等，值得投資人持續關注。根據全球水資源研究所（The Global Water Institute）估計，極端天氣、淡水短缺和海平面上升威脅著人類生命、農業和生態系統，高達70%的氣候變化適應成本可能會落在水資源產業。