境外固定收益型 吸金 |瀚亞投信

根據境外基金觀測站統計，2023年境外基金全年淨申購金額為1,179.8億元新台幣，至年底國人持有金額達3.83兆元，年增11.2%；其中固定收益型與平衡型商品最吸金，全年淨申購金額為1,125.4億元與1,066.8億元，至去年12月底持有金額分別來到1.5兆與8,875億元。

就去年12月觀察，境外基金單月整體淨流出為214.31億元，國人持有金額反而月增1.7%。其中固定收益基金較為熱門，是四大主要資產類別唯一單月淨申購金額為正。投信業者指出，去年12月股債齊揚，投資人提早獲利了結，導致淨申購金額雖為負值，但國人持有金額仍上升。隨聯準會態度轉向鴿派，資金逐漸流入固定收益資產。

瀚亞投資-優質公司債基金研究團隊表示，受惠於美國聯準會利率政策態度轉向鴿派，相對非投資等級債、新興市場債、貸款等主要資產，中長期投資等級債更受資金青睞；未來投資等級債的資金行情值得期待，建議投資人可逐步將長投資金布局在投資等級債，可兼顧收益與基本面。

瀚亞投資-優質公司債基金研究團隊指出，美國貨幣市場基金規模在疫情期間約在2.5兆至3.5兆美元間，經歷疫情與美國大幅升息後，規模來到5.9兆美元新高水位。預料在未來降息後，利率水準降低下，將迫使資金從貨幣市場流出，移轉至收益率高且基本面健康的投資等級債。

安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示，多重資產類型基金因為資產較為多元且分散，在不同市場狀況下，可掌握不同的投資機會，在市場震盪時也較能夠提供下檔保護。

今年投資人做好資產配置更為關鍵，建議可掌握多元化、強資產、強勢貨幣三個重點，與固定收益資產互為搭配，建立長期持有的核心部位。固定收益商品可選擇複合型債券及確定性較高的債券型商品如短年期非投資等級債，以高殖利率、利率風險低、信用風險低、美元資產等作為核心部位。