越股帶勁 長線可期

越南經濟2024年將有機會重回高速成長軌道，主要來自五大面向：出口、政策、投資、觀光、地產，經濟成長動能效應可望延續指數的漲勢。法人分析，外資仍看好越南經濟發展，建議拉長時間布局越南相關基金及ETF，掌握景氣回溫契機。

儘管2022、2023年貨幣緊縮滯後對全球增長造成影響，然越南今年可望繼續在全球製造業增值中獲得市場份額，尤以美國及歐盟最為顯著；在政策方面，預計財政和貨幣政策將具有支持性。

政府的財務狀況強勁，2024年基礎設施投資將繼續保持較高的預算支出，同時通貨膨脹或匯率擔憂對央行寬鬆立場的威脅已漸消退。

日盛越南機會基金研究團隊指出，外國直接投資仍然是越南結構性成長的關鍵支柱。

越南2023年12月FDI金額達29億美元，創下歷史單月新高，帶動2023全年總額來到232億美元，年增3.5%；同時，FDI註冊量也達到78億美元，再創2018年6月以來新高。外國直接投資有助於加速越南勞工資本的成長，刺激經濟成長動能。

在越南政策方面，富邦投信分析，1月18日土地法修改通過，原先預期房地產板塊有慶祝行情，因法案自上一會期延宕至今才通過，整體房地產板塊表現平穩。

市場持續等待KRX系統上市，以醞釀升級新興市場行情。中長期待美元走弱，及越南出口回升，可望吸引外資歸隊。回顧2023年，經濟增長放緩之際外資直接投資資金持續流入實體經濟，承諾流入資金相較過去兩年大幅拉升，顯示外資仍看好越南經濟發展而進行長線布局，建議拉長時間布局相關基金與ETF等待景氣回溫。

富邦投信補充，越南銀行股持續受到市場追捧，央行訂定15%高信貸增長額度，且第4季放貸速度優於預期帶來財報公布之期待。

銀行股漲勢未廣泛蔓延至其它股票，多數股票仍受到KRX系統延遲上市且未有進一步訊息影響，加上美元指數走強影響外資投資情緒。短線上因難見美債殖利率再次下行，預期全球股市盤整機率較高，若KRX系統遲遲未上市，越股近期應會隨全球股市波動。