資金潮匯聚 台股後市不看淡 |安聯投信

總統大選底定，不確定因素降低，資金陸續回流推升台股指數再攀 新高，法人表示，台股後市資金動向決定表現，美國聯準會降息預期 ，外資將回補台股，預料資金潮湧推升指數站上高點，且台灣進出口 回升，半導體科技類股獲利觸底反彈，基本面支撐強，台股樂觀以待 。

施羅德台灣樂活中小基金經理人葉獻文指出，根據美國聯準會點陣 圖顯示，預期今年降息3碼，至明年再降息4碼，近期公布的經濟數據 偏向樂觀，但市場仍預期今年第二季開始降息。相較於過去兩年，今 年全球央行可望採較為寬鬆的政策，資金動能也會較為強勁。

統計2020年至2022年外資共賣超2.1兆元，去年回補近2,000億元， 不管是過去因為地緣政治影響，或者是緊縮政策所致，今年資金回補 台股的可能性極高，資金潮匯聚可望成為推升台股表現的主軸。台股 評價面頻頻升高，因此目前就算指數在高點，也並沒有過熱跡象。

去年12月出口為16個月以來最高，AI伺服器和雲端運算商機熱絡， 帶動顯示卡、伺服器等資通產品出口增加。企業今年受惠去年低基期 影響，電子產業重回成長，AI的運用也正式落實到硬體，而半導體產 業的存貨也逐漸去化。總體而言，今年市場預期台股上市櫃企業獲利 可達20％成長，到明年也能持續。

安聯投信台股團隊認為，今年可把握抓住市場各季步調、維持投資 紀律並分批布局的主要原則進行投資；舉例來說，第一季在重要企業 法說正向、AI占比預計可高於預期以及美股走強下走高後，雖可能因 漲多出現波動，不失可視為進場布局時機。

群益長安基金經理人王耀龍強調，春節前封關日不易有大行情，但 年後隨各家企業財報陸續出爐下，市場關注焦點聚焦於此。先前AI伺 服器相關族群受利空干擾，但近期已經開始有好消息傳出，後續有機 會重回主流，加上美系大廠也對AI晶片市場做出驚人預測，晶片短缺 的情況逐漸緩解，AI概念股可望維持良好營運表現，相關類股表現可 持續關注。