AI助攻 美國科技基金逢低佈局先機

**經濟憂慮衝擊風險資產 瀚亞投信建議定額布局美國科技基金**

市場對經濟成長和貨幣政策的擔憂持續影響風險資產，半導體類股首當其衝。瀚亞投信海外股票部協理王亨表示，隨著美國聯準會將步入降息循環，以及經濟軟著陸的預期，科技股有望維持動能。不過，他建議投資人耐心等待市場消化較高預期並重新定價，半導體族群有望回穩上升。

王亨指出，輝達的Blackwell延遲擔憂已告一段落，並預計明年放量出貨。隨著企業和國家主權對算力的需求穩健，輝達的成長能見度依然看好，反映人工智能（AI）基礎建設投資熱潮正在興起。

隨著算力部署陸續到位，提供開發者工具、數據管理等平台也受到關注。台新美日台半導體基金經理人蘇聖峰表示，這些平台的潛在市場規模龐大，將受益於大語言模型運算成本的下降。儘管應用端尚未成熟，但相關領域發展值得持續關注。

蘇聖峰指出，市場普遍認為美國經濟依然穩健，但短線需留意美股高檔震盪和預期偏高的影響，波動性將大幅上升。然而，他維持美股中期震盪向上的看法，建議投資人利用拉回整理格局分批逢低布局，特別是成長動能強勁的科技股。

根據市場統計，CSP業者2023年的資本支出預估達2,215億美元，年增近2成。安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫強調，AI仍是未來成長趨勢明確的主流產業，將帶動半導體產業龐大商機。投資人可優先布局半導體相關利基股。

莊凱倫看好AI基礎設施和應用領域。在基礎設施方面，他關注大型語言模型訓練、邊緣運算和推理，以及主權和企業AI的需求。在應用方面，他認為許多軟體公司擁有豐富的數據庫，可訓練AI模型並創造新的應用，增加貨幣化機會。