台股七月展望：三大關鍵因素|安聯投信

**台股下半年先下後上 安聯投信看硬體半導體**

台股上半年飆漲萬點，展望下半年，法人認為將先下後上。安聯投信台股團隊指出，隨著利多題材反映，市場等待新題材。電子族群方面，硬體半導體仍將優於軟體，讓相關公司評價有提升空間。

第一金投顧董事長陳奕光表示，外資期貨空單來到近期新高，7月第三周將要結算，預估第二周可能會回補。此外，費半指數已回落至月線附近，輝達從分割後高點回檔超過一成，估計7月有修正機率。

元富投顧總經理鄭文賢指出，降息預期與企業獲利是股市長紅的因素，7月中之前著重於貨幣政策看法，7月下旬則看企業獲利。美國總統大選在11月舉行，依往例，選舉前後市場容易受政治因素影響而震盪。

陳奕光建議第三季「選股不選市」，看好蘋概股、AI組裝廠、跌深的IC設計。非電子方面，原物料族群有超跌補漲機會。奧運概念股題材受激勵，會有約一個月的亮點。此外，新掛牌股在蜜月期表現也不錯。

安聯投信表示，美國GPU大廠推出的GB2000晶片預計7月產出，GB20伺服器大量出貨預計在2025年。目前首波零組件供應商多為美國公司，但預期進入下波普及階段，台廠將取得優勢。