《年底台股展望：安聯投信逆勢看漲》|安聯投信

近日來，台股市場走勢呈現高檔震盪的態勢，不過，專家分析認為，在短線上，台股將繼續呈現區間震盪的格局。儘管美國大選的不確定性因素已經解除，但台股在AI發展的帶動下，年底行情仍然可期。 統一奔騰基金經理人陳釧瑤指出，根據近期台股企業的財報，AI發展尚處於初期階段，這使得AI晶片訂單持續熱絡。雖然CoWos產能不斷擴張，但目前的需求仍遠遠超過供給，對於相關類股的營收成長具有顯著的幫助。 陳釧瑤還提到，新款AI伺服器GB200預計將在第4季量產，並在明年3、4月開始放量，這將有望帶動整個供應鏈的營運動能。下游的組裝廠，包括散熱等零組件族群，在明年首季的營運表現有望超越淡季的常態。 此外，全球雲端服務巨頭對AI領域的大規模投資，也為相關供應鏈帶來了新的商機。陳釧瑤強調，隨著AI大型資料中心的高速擴張，對高速傳輸所需的交換器需求從400G提升至800G，光纖及網通交換器類股明年的營收可望持續成長。 顯卡族群的股價在經過一段時間的打底後，現在已經具備基期較低的優勢。加上輝達和超微半導體預計在明年第1季發表新顯卡，相關類股後市股價有機會進行輪漲。 亞馬遜的彩色電子書產品提前推出，預計近期將開始出貨，新產品的拉貨動能也使得相關供應鏈有望受益。 安聯投信台股團隊則認為，NVIDIA雖然目前仍處於新舊晶片交替期，但Hopper系列晶片的需求優於預期，下游組裝廠下半年的營收持續上修。新一代GB系列產品目前測試順利，預計11月將陸續進入量產，明年上半年有望出現淡季不淡的景象，預期將成為第4季帶動台股走勢的關鍵族群。