《亞股抗風浪 中長期投資前景樂觀》|安聯投信

美國總統大選落幕，川普再次奪得參眾兩院的控制權，同時聯準會宣布降息1碼，全球金融市場迎來新一輪的洗牌過程。在此背景下，新興亞洲市場資金淨流出25.4億美元，較上周減少，但資金外流壓力依然不容忽視。其中，南韓吸引1.3億美元資金，其他亞洲國家股市則普遍出現資金外流情況。

然而，在川普交易效應的推動下，台股表現出強韌性，上周大漲3.4％，成為亞洲新興市場的領頭羊。印度、印尼、菲律賓和越南股市則表現較為疲軟，跌幅介於0.2％至2.9％之間。截至2024年，台灣加權指數上漲31.36％，遠超過新興亞洲平均的15.46％。

安聯投信台股團隊分析，從產業基本面來看，各產業表現不一。以台灣晶圓代工龍頭公司為例，其營收增長主要來自先進製程，這背後正是由於人工智慧（AI）需求熱絡所帶動。雖然目前尚未看到AI的殺手級應用，但美國四大雲端服務供應商對AI資本支出仍相當積極，預計中長期發展前景樂觀。在AI軍備競賽的背景下，台灣半導體及硬體相關公司將繼續擁有強勁的成長動能。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋認為，投資者對新興經濟體的長期增長潛力充滿信心，特別是在全球供應鏈重組的背景下。越南股市有望在2025年升級為新興市場，預計經濟增長率將在7％至7.5％之間，成為亞洲新興市場中最具吸引力的投資目的地之一。

群益印度中小基金經理人林光佑指出，近期印度股市受到外部因素的影響，表現受到壓抑。但隨著美國大選的不確定性減少，印度的經濟動能依然強勁，企業獲利保持高速成長。預計印度央行將適度放寬貸款措施和降息，以刺激經濟，政府也將加速推出相關預算支出。基本面和政策面均呈現正向，中長期對印度股市持看好態度。