瀚亞投信：AI助航美股市波波穩行|瀚亞投信

選後股市反彈，法人看好美股市場未來發展，特別是科技和半導體產業。瀚亞投信海外股票部協理王亨表示，美國經濟已逐漸走出夏天的低潮，具有相當的韌性，資金面也逐漸寬鬆，預計經濟將軟著陸。王亨強調，半導體產業在AI需求的推動下，以及低基期族群如車用電子的營運改善，讓整體半導體週期處於正向發展。

他進一步提到，隨著輝達GB200預計明年上半年放量出貨，AI伺服器市場將成為下一年的亮點，顯示相關基礎建設投資熱潮不減。此外，由於WIN11帶動的換機潮，PC和智慧型手機市場也將受益，預計更多AI新應用將會加速推出，需求保持強勁。

群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕則認為，美國經濟狀況穩定，在通膨受控的情況下，聯準會不太可能改變目前的降息路徑。蔡詠裕預期，美國經濟將再現金髮女孩的樣態，對成長股表現有利。他看好新科技、新基建、新消費等三大主題，並持續看好工業基建產業的發展。

蘇聖峰，台新美日台半導體基金經理人，則分析指出，美股近期的高檔震盪，在市場對貨幣政策的預期與Fed貼近後，轉向關注企業在財報季的表現。蘇聖峰強調，商銀和投行等財報優於預期，帶動金融股反彈，科技股則在月底財報好壞參半，但AI資本支出未減速，支撐整體美股情緒。

展望未來，蘇聖峰建議關注需求判斷的三大指標：CSP大廠對AI投資的持續增加、CoWoS投片量的持續上修、以及輝達、甲骨文、台積電等管理層對AI產品導入與開發的積極度，這些都將為半導體產業奠定良好的需求基礎。