瀚亞投信：奇鋐雙鴻長線投資策略聚焦|瀚亞投信

隨著人工智慧（AI）的發展日益趨勢，AI伺服器的需求亦隨之增加。近期，由於NVIDIA人工智慧伺服器的採用液冷技術，使得伺服器的滲透率得到顯著提升，進而帶動了供應鏈的整體發展。奇鋐（3017）與雙鴻（3324）等散熱元件大廠，因此獲益匪淺，吸引了三大法人進場布局，股價亦隨著AI概念股的動能回升而發動攻勢。 據法人預估，AI伺服器的出貨量將在今、明年分別達到158.9万台和244.7万台，年成長率預計分別為164%和54%。瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，隨著AI伺服器在市場中的占比逐年提升，其產值將超過整體伺服器產業的50%。在散熱元件方面，由於功耗的上升，產品規格也發生了顯著的變革，從傳統的氣冷技術轉向了水冷技術，這一轉變不僅提升了效能，還提高了單價。 奇鋐作為散熱模組大廠，在NVIDIA GB200產品的拉貨潮中受益良多，11月的營收突破70億元大關，達到71.92億元，連續兩個月創下新高。對於明年水冷產品的市場前景，奇鋐相當看好，預計營收將比今年成長一倍。另一方面，雙鴻11月的營收為13.7億元，雖然較10月衰退1.8%，但較去年同期成長20.8%，累計前11月的營收達144.16億元，年增長率為23.2%。 對於投資者而言，若對奇鋐、雙鴻等個股投資機會感到興趣，可以考慮選擇價內外5%以內、90天期以上的中長天期權證進行操作，以參與個股行情的波動。在這波AI伺服器熱潮中，相關供應鏈企業的表現將成為市場關注的焦點。