台股Q4基本面強勁，逢低布局見機而作|瀚亞投信

投信法人預期台股2024至2025年企業獲利持續成長，從中長線角度分析，台股的基本面強健，形成了一個穩定的下檔支撐。隨著歷史經驗告訴我們，第四季台股上漲機率高，因此法人普遍對第四季台股持樂觀態度，並建議在回調時選擇優質資產進行布局。

台新台灣中小基金經理人沈建宏表示，他相對看好具有利基的中小型股。他看好AI相關成長股、光通訊供應鏈、關鍵零組件、生技產業、電動車及汽車電子化供應鏈、低軌道衛星、半導體上游材料、高股息殖利率族群等類別。

瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏指出，聯邦儲備銀行（聯準會）的降息週期將有利於2025年多數產業業績回復成長軌道。他預計AI伺服器GB200系列將於第一季大量出貨，AI邊緣裝置的需求將持續看好，這將推動多數產業生產力循環向上。他持續看好半導體先進製程、AI邊緣裝置、低基期景氣循環產業，如車用半導體、航運，並預期業績將因應大陸救市提前進入旺季。對於整體股市，他採取中性偏正面看待，但對於第四季經濟數據不佳和川普新政可能引發的貿易戰升級保持警覺。幸運的是，全球降息趨勢將刺激終端需求回升，AI產業的持續發展也讓人期待。

中國信託投信認為，台灣憑藉完整的半導體產業鏈，在AI領域已建立起難以撼動的戰略地位。台灣擁有台積電等國際級的半導體企業，以及在IC設計、封裝測試等環節的強大競爭力，這是國際資金持續加碼台股的重要原因。

富蘭克林華美投信分析師表示，從近期利多消息來看，美國四大CSP資本支出持續增加，這代表市場對AI未來發展應用的看好。中經院發布的製造業購買管理者指數（PMI）較上月提升，顯示第四季景氣較佳。此外，特斯拉執行長馬斯克大額急單搶購GB200晶片的消息也對台股中長期基本面形成支持。

大華銀投信指數量化投資部門主管郭修誠強調，在2025年AI人工智慧的趨勢帶領下，強勁的供應鏈需求將是台股的主旋律。雖然政治風險可能對市場造成影響，川普的關稅政策為台股帶來不確定性，但清潔網路政策的實施可能為台灣供應商帶來機會。