《台灣資金 abroad 投資熱潮：66億美元海債ETF 準進場》|中國信託證券投資信託

台灣投資人搶先一步，在聯準會（Fed）降息之前，紛紛湧入以美國債券為主的海外債券ETF，希望能夠在債息和價差兩頭獲利。這股投資熱潮帶動台灣的外國債券ETF，今年來的淨買進額達到66億美元，這個數字已經佔了亞太區總投資額的一半以上。結果是，新台幣的走勢也受到壓力。 彭博資訊指出，台灣投資人今年至今對在台灣掛牌的海外債券ETF的淨買進金額達66億美元，創下了自2017年當地首檔債券ETF上市以來的最快吸金紀錄。彭博彙整的數據顯示，這66億美元的投資佔了亞太區對債券ETF總投資額的一半以上。 這波投資熱潮的背後，是台灣投資人對Fed今年大幅降息的預期，這也推升了美國公債的殖利率。因為台灣的政策利率預計將維持穩定，美債相比台灣本土債券更具吸引力。美國10年期公債與台灣同天期公債的殖利率利差，在2月擴大至三個月來之最。 中信投信的固定收益投資科主管張勝原（Ryan Chang）表示，「壽險與散戶都在搶著趕上降息前的最後一班車，上半年因此有新一波資金注入這些債券ETF。」台灣的債券ETF市場規模近來擴張至新台幣逾2兆元，張勝原預測，今年規模有望續升至新台幣3兆元（940億美元）。 這股強烈的買氣對新台幣造成了壓力，新台幣兌美元今年來已經貶值了2.6%。然而，與股市形成對比的是，台股加權指數在人工智慧（AI）需求下，近來不斷創下新高。外資2月來累計買超台股約新台幣1,260億元，但新台幣兌美元依然走貶1%，落後於多數亞幣。 外匯交易員觀察到，近期來自投信、壽險、本土銀行等各方的美元買盤水漲船高，使得台幣升勢受阻。安聯投資亞太區固定收益投資總監曾錚（Jenny Zeng）認為，在利差之下，債券ETF的吸引力是相當合理的，銀行也因月底將至，而購買美元。她預測，Fed下半年開始降息後，亞洲購債引發的資金外流可能會逐漸趨緩。 其他國家的投資人也開始追捧美債，新興市場今年來流入外國債券ETF的資金總額，已經達到約8.15億美元。