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中國信託證券投資信託(未)公司新聞
川普關稅政策生效，同時間進行減稅、降息，並施壓全球各國加碼 投資美國，大型AI科技股如輝達、谷歌、微軟等AI概念股直接受惠， 股價持續創高，推動那斯達克指數同步刷新歷史高點。
中信投信指出，隨著政策逐漸明朗，市場氛圍轉趨樂觀，上周外資 開始回流亞股，其中，台股已經連續七周呈現買超，上周持續吸金2 0.6億美元居冠，今年以來資金流入也轉為正值，其他亞股如南韓、 泰國也分別獲買超3.4億美元、2億美元；印度市場承壓，上周遭拋售 11.8億美元最高，其次為越南，賣超4.8億美元。
主動群益台灣強棒ETF（00982A）經理人陳沅易表示，今年上半年 因關稅提前拉貨潮帶動，台灣出口、企業營收獲利皆有精彩表現，目 前產業庫存去化仍在健康水準，加上AI發展持續加溫，將為台灣AI供 應鏈營運提供穩健支撐。本周美國將正式公布半導體關稅，不過條件 豁免與產業布局大致已明朗，不確定性下降，預計將為市場帶來落地 利多效應。
安聯台灣高息成長主動式ETF（00984A）基金經理人施政廷認為， 在美國對等關稅、財報等不確定消息有望淡化下，台股近來呈現高檔 震盪格局；應對近期台股盤面主流輪動，市值型、成長型與高息型輪 流表現情況下，配置上，潛在成長、息收資產均不可缺。
群益印度中小基金經理人向思穎分析，雖然美國對印度祭出50%懲 罰性關稅，不過新稅率在8月27日才會生效，印度尚有空間與美國談 判。再者，受額外關稅影響的產品僅占GDP約1.4％，而對美出口占比 較高的藥品、電子產品目前獲得豁免，因此影響相對可控。此外，市 場預期印度央行將於第四季再度降息，並推出優惠貸款等政策以因應 關稅所帶來的影響。
越南市場方面，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋強調，7月底 胡志明指數創下歷史新高，最高觸及1601點，市場樂觀情緒觸發越南 投資人加速進入資本市場的意願，7月份越南新增證券戶達22.6萬戶 ，今年前7個月總計已開設約120萬戶，7月總戶數年增高達25.3％。 在證券戶滲透率尚低的前提下，此類高速成長可望持續，長期引導新 資金進入越南股市、推升成交量。
2025年，關稅議題再次成為市場焦點，引發市場波動。中信投信總經理陳正華於6日指出，今年上半年股市呈現「駱駝市」特色，既非熊市也非牛市。他預計，隨著關稅問題的解決，股市將回復正常狀態，但債市則持續波動。在這樣的背景下，債券投資人被戲稱為「債蛙」，但陳正華認為，在股息ETF配息下降、下半年預計降息的情況下，現在正是投資「非投等債券」的好時機。
陳正華強調，過去，許多人將非投等債與「垃圾債」畫上等號，認為它們是高報酬、高風險的代名詞。然而，實際情況是，過去五年和十年來，CCC級以上的違約率相對低，企業信評也出現了顯著的質變，不僅企業體質轉強，違約率也呈現下降趨勢，成為相對穩健的投資選擇。
為此，中國信託投信推出了全台首檔非投等債主動式ETF——中信價值策略非投資等級債券主動式ETF（00981D），預計於8月26日至8月29日進行募集。該ETF具有四大優勢，其中配息目標預估可達年化配息8％，有望成為追求穩定現金流投資人的新選擇。
根據歷史資料顯示，過去25年來，非投等債企業的財務體質發生了顯著的質變，評級結構也顯著改善。其中，BB級債券的占比從1999年的33％上升至2024年的52％，成為非投等債的主要評級。這也說明，當前主流的非投等債產品，具有更強的財務體質和償債能力，可望成為兼具收益與靈活性的資產新選擇。
中信價值策略非投資等級債券主動式ETF基金（00981D）經理人陳昱彰表示，該ETF相比於被動追蹤式債券ETF，更具靈活性，可調整債券存續期間，並在景氣轉弱、風險升溫時，調整信用曝險，降低非投等債比重，增持公債或投資等級債部位，以強化防禦力，對於希望穩健參與收益性資產的投資人來說更具吸引力。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰則表示，整體而言，研判景氣仍將保持韌性，進入衰退的可能性低。非投等債發行公司的體質優良，槓桿率低於長期均值，利息保障倍數高於長期均值，信評調升比例也高於信評調降比例，信用風險偏低。由於非投等債具有收益優勢和低存續特性，市場對於這類高息券種的配置偏好延續，表現值得關注。
安聯四季雙收入息組合基金經理人陳信逢則提到，儘管全球通膨壓力已經逐漸緩解，但各國央行在降息時點與步調上仍存在分歧。目前市場預估聯準會在9月和12月將各降息1碼，降息速度將關鍵取決於關稅政策對通膨和就業市場的影響。
陳正華指出，過去許多人把非投等債與「垃圾債」畫上等號，認為 是高報酬、高風險。但其實過去五年、十年評等CCC級以上的違約率 很低，且時至今日，非投等債企業信評已經出現質變，不僅體質轉強 ，違約率也下降，成為相對穩健投資標的。
中國信託投信推出全台首檔非投等債主動式ETF－中信價值策略非 投資等級債券主動式ETF（00981D）預於8月26日至8月29日展開募集 ，具備四大優勢，目前配息目標預估可達年化配息8％，可望成為追 求穩定現金流投資人的投資新選項
中國信託投信表示，根據歷史資料顯示，過去25年來，非投等債企 業的財務體質出現強烈質變，評級結構亦顯著改善，其中違約率相對 較低的BB級債券占比，已從1999年的33％，上升至2024年的52％，成 為非投等債最主要的評級。
這也顯示，當前主流的非投等債產品，較以往展現更強的財務體質 與償債能力，因而可望成為兼具收益與靈活性的資產新選擇。
中信價值策略非投資等級債券主動式ETF基金（00981D）經理人陳 昱彰指出，相較於被動追蹤式債券ETF，00981D更可靈活調整債券存 續期間；且當景氣轉弱、風險升溫時，可調整信用曝險，適時降低非 投等債比重、增持公債或投資等級債部位，強化防禦力，對於希望穩 健參與收益性資產的投資人而言更具吸引力。
群益優選非投等債ETF （00953B）經理人李忠泰表示，整體而言研 判景氣仍將保持韌性，進入衰退的可能性低，非投等債發行公司體質 仍優，槓桿率低於長期均值，利息保障倍數高於長期均值，信評調升 比例也高於信評調降比例，信用風險偏低，加上非投等債因具收益優 勢與低存續特性，故市場對於這類高息券種的配置偏好延續，表現仍 值得留意。
安聯四季雙收入息組合基金經理人陳信逢表示，儘管全球通膨壓力 已趨緩，但各國央行在降息時點與步調上仍存有分歧。目前市場預估 聯準會在9月和12月將各降息1碼，降息速度關鍵取決於關稅政策對通 膨和就業市場的影響。
00981D經理人陳昱彰指出，相較於被動追蹤式債券ETF具備四大優勢，首先是可靈活調整債券存續期間；其次是當景氣轉弱、風險升溫時，可調整信用曝險，適時降低非投等債比重、增持公債或投資等級債部位，強化防禦力，對於希望穩健參與收益性資產的投資人而言更具吸引力。
第三，相較被動追蹤式債券ETF，00981D的基金管理團隊可挑選同發行人中票息率較高個券，藉此優化票息率。最後是相較於被動追蹤式債券ETF更具彈性，可依市況調整部位，可望讓債券投資潛力再升級。
中國信託投信表示，這檔ETF透過三大策略主動出擊，搶占投資先機。首先是把握高殖利率時點進場；其次是挖掘「墮落天使」債券的超賣機會，也就是趁債券遭降評、短線超賣狀況出現時加碼優質企業債；最後更精選同發行人中票息率較佳的債券標的。透過上述靈活操作，把握獲取資本利得的機會。
00981D是兼顧收益潛力與策略彈性的資產配置選項，尤其在主動操作機制下，更能因應景氣變化動態調整，聚焦關鍵信評。
當前美國經濟雖仍面臨高赤字與降息預期交錯的階段，但其經濟基本面依然穩健，法人機構多預期未來12個月進入衰退的機率不高。
美國總統川普近期簽署行政命令，對多個貿易夥伴國實施新關稅措施，其中對台灣商品課徵20％稅率，對市場造成一定影響。不過，在這波外資湧入亞股的潮中，台股表現亮麗，連續六周淨流入，外資對韓股、台股的買超分別達9.3億美元、8.2億美元，在亞股中名列前茅。
面對對等關稅略高於鄰近國家日、韓的台灣，中信投信指出，雖然短線指數可能會出現震盪，但台股基本面強健，尤其是AI需求持續旺盛，輝達最新一代AI伺服器GB300即將上市，預期將大幅帶動需求，對電子半導體產業有利。此外，主計處預計將在8月中旬上調今年GDP預估，有望提振台股士氣。
安聯投信台股團隊則強調，隨著各國關稅政策逐步明朗，企業運作將有更多可循之跡，急單效應可能放緩。未來，市場關注的重點將轉移至台灣半導體等多個電子業、工具機與精密扣件等關稅稅率的232調查結果。
中信越南機會基金經理人張晨瑋分析，越南的關稅不確定性已暫告段落，加上GDP表現強勁，第二季GDP年增率達7.96％，上半年GDP年增率為7.5％，為近15年來最快成長。越南政府今年首次公布最佳GDP成長情境，預計全年GDP成長有望達8.3至8.5％，基本面持續樂觀。
群益印度中小基金經理人向思穎則認為，美國對印度祭出的25％關稅只是暫時方案，對印度政府而言，這將提供更多財政支出靈活運用空間，有利於經濟復甦和股市重返漲勢。近期印度股市表現雖然震盪，但製造業PMI指數創16個月新高，企業財報亮麗，市場信心逐漸回復。展望後市，降息降準效果預期將顯現，有利於金融族群表現。
近期台灣新基金市場呈現一片熱鬧景象，截至8月底，共有五檔新基金成功募集，其中兩檔債券ETF格外引人注目。中信投信推出的台灣首檔主動式非投資等級債ETF以及群益投信推出的短天期債券ETF，都吸引了眾多投資者的目光。
隨著ETF產品在台灣市場的持續火爆，今年以來已有36檔新基金成立，其中高達23檔為ETF，債券ETF更是占據了六檔，類型涵蓋了投等債、非投等債，甚至主動式債券ETF。8月又將有群益0-5年期ESG投資等級公司債（00985B）及中國信託價值策略非投資等級債券主動式ETF（00981D）兩檔新基金加入，顯示國人對於利用債券ETF進行資產配置和建立收益管道的需求持續增長。
富邦投信推出的多重資產基金不僅涵蓋傳統的股票、債券及商品，更前瞻性地加入了黃金ETF與比特幣ETF等低相關性資產，以分散傳統市場的系統性風險。基金擬任經理人陳臻怡表示，這是金管會放寬規範後，首批可配置比特幣ETF的基金，能夠捕捉戰略資產的長期成長機會，同時不犧牲防禦力。
台新投信則是針對市場環境疲弱和需求縮減的狀況，推出聚焦全球龍頭成長股的主動式ETF（00986A），以把握龍頭股的成長趨勢。該公司認為，在市場環境不穩定時，龍頭企業能夠通過規模和成本優勢降低對利潤的負面衝擊，並在產業復甦時擁有更穩定的成長機會。
整體來看，8月新基金展現了投信商品的多元性，多屬於穩健型商品，但各具特色，旨在把握市場不確定因素逐漸明朗化下的股債成長機會。投信業者普遍預期，隨著關稅議題接近尾聲，投資信心將逐漸恢復，預計本季新基金募集將有更佳的成績。
2025年，市場環境因應關稅、貿易戰的動盪變局，投資者對於資產的多元配置需求日益增加。為此，法國巴黎人壽與永豐銀行、中國信託投信攜手合作，推出了一款連結「法國巴黎人壽豐收富利投資型保險商品」的第四檔產品——「法國巴黎人壽豐收富利主動增益投資帳戶」。該帳戶以美國成熟市場為主投資區域，並結合全球市場資源，同時加入主動ETF和基金，透過專業投資團隊掌握市場脈動，主動進行股、債的多元化資產配置與風險控管，為保戶提供更高效且穩健的投資服務。
法國巴黎人壽豐收富利投資型保險商品自2019年起，由永豐銀行獨家銷售，並陸續推出多種類型的投資帳戶。截至2024年底，該商品累積的資產管理規模已達新台幣147億元，長期來深受銀行客戶的肯定。今年，中國信託投信接手代操的「法國巴黎人壽豐收富利主動增益投資帳戶」，進行了更多的多元配置調整，於8月1日在永豐銀行及永豐金證券上架。該帳戶採用每月撥回機制，當資產撥回基準日帳戶淨值達到或超過8時，撥回年率為5％。此外，每月還會不定時進行撥回，只要出現任一日帳戶淨值超過10.25，即撥回0.8％（月），每月撥回以一次為限。
法國巴黎人壽豐收富利投資型保險商品由永豐銀行獨家銷售，201 9年起陸續推出不同類型投資帳戶，2024年底累積資產管理規模新台 幣147億，是長期受銀行客戶肯定的投資型保單。今年由中國信託投 信代操的「法國巴黎人壽豐收富利主動增益投資帳戶」新增更多元配 置，8月1日於永豐銀行及永豐金證券上架，該帳戶每月撥回機制，當 資產撥回基準日帳戶淨值大於等於8，撥回年率為5％。此外每月不定 期撥回，出現任一日帳戶淨值大於10.25時即撥回0.8％（月），每月 以一次為限。
中信投信表示，台灣雖然對等關稅略高於鄰近國家日、韓兩國稅率 ，預估指數短線呈現震盪，不過就台股基本面，受惠AI需求持續暢旺 ，輝達最新一代AI伺服器GB300即將推出，市場預期會大幅帶動需求 ，有利於電子半導體續強，加上主計處8月中旬有望上調今年GDP預估 ，有助於提振台股士氣。
安聯投信台股團隊指出，隨著各國關稅陸續拍板，企業運作將有跡 可循，急單效應可能放緩，這部分未來需再進一步關注，但對於股市 不確定性因素可望下降；下一步觀察重點則是有待牽動台灣半導體等 多數電子業、工具機與精密扣件等關稅稅率的232調查結果出爐。
中信越南機會基金經理人張晨瑋分析，越南關稅不確定性暫告段落 ，同時，在GDP表現強悍，根據統計，越南第二季GDP年增7.96％，推 動上半年GDP年增7.5％，為近15年來最快成長，官方今年更首次公布 最佳GDP成長情境，預計在公、私部門同步加速投資的前提下，全年 GDP成長有望達8.3至8.5％，基本面持續樂觀。
群益印度中小基金經理人向思穎認為，雖然美國對印度祭出25％關 稅，但僅是暫時方案，且現階段印度無須承諾大量採購美國產品與完 全開放市場，反令印度政府有更多財政支出靈活運用空間，有利經濟 復甦，進而推升股市重返漲勢。
從股市表現來看，受美印貿易談判進展所影響，近期印度股市表現 較為震盪。但7月製造業PMI指數創下16個月新高，加上企業陸續繳出 亮眼財報，有效提振市場信心，跌幅逐步收窄。展望後市，降息降準 效果料將顯現，有利金融族群表現。
今年來ETF產品募集依舊火熱，統計至8月4日止，36檔新成立的基 金中，高達23檔都是ETF，當中債券ETF占據六檔，類型含括投等債、 非投等債，甚至是主動式債券ETF，緊接著8月又將有群益0-5年期ES G投資等級公司債（00985B）、中國信託價值策略非投資等級債券主 動式ETF（00981D）兩檔新兵登場，可見國人對於以債券ETF來進行資 產配置或收益管道建立之需求不減。
富邦投信多重資產基金與一般多重資產基金僅限於股票、債券及少 量商品不同，該基金前瞻性地納入黃金ETF與比特幣ETF等低相關性資 產，分散傳統市場的系統性風險。基金擬任經理人陳臻怡指出，這是 金管會放寬規範後，首批可配置比特幣ETF的基金，能捕捉戰略資產 的長期成長機會，同時不犧牲防禦力。
台新投信表示，市場環境疲弱且需求縮減下，龍頭企業憑藉自身的 護城河，能夠優先透過規模及成本優勢，降低對利潤的負面衝擊，且 當需求增加時，客戶通常會優先選擇向龍頭企業下單，使得龍頭企業 可以在產業復甦的路上，擁有更穩定的成長契機。因此推出國內首檔 聚焦全球龍頭成長股主動式ETF（00986A）瞄準龍頭股成長趨勢。
8月新基金展現投信商品多元性，多屬穩健型商品，但均有強化收 益的不同樣貌，希望掌握整體市場不確定因素逐漸明朗化下的股債成 長機會。投信業者強調，由於整體投資信心在關稅議題接近尾聲下恢 復，預期本季新基金募集會有較上半年更好成績。
法人普遍看好下半年陸股結構性投資機會，認為A股與港股將成為資金回流的重要目標。這一點在近期市場反彈動能中得到了體現，主要受益於人民銀行擴大債券通「南向通」範圍和美國對晶片出口限制放寬等政策利多。
安聯中國策略基金經理人蘇泰弘分析，大陸第一季經濟成長率達5.4％，第二季在出口與消費的帶動下維持穩健，美國關稅衝擊有限，加上中央匯金增持A股ETF等措施穩定市場，技術面與投資氛圍同時轉強。
中國信託投信基金經理人葉松炫指出，市場反彈動能主要來自兩大利多政策：一是人民銀行擴大債券通「南向通」範圍，有助推進人民幣國際化；二是美國對晶片出口限制放寬，利多兩岸科技與半導體鏈。此外，國務院持續釋出穩經濟與活絡資本市場的政策，也推升外資對高股息與金融股的配置意願。
雖然短線氣氛回暖，但中美貿易摩擦與科技戰風險未除，投資者應審慎評估供應鏈壓力與政策落實進度。葉松炫建議，除了高息ETF可適度布局外，還應把握政策與產業升級趨勢，關注中國創新經濟連結度高、長期受惠於結構性政策紅利的主題型ETF。
富蘭克林華美投信則預測，下半年市場將呈現指數震盪、個股分化格局，看好三大主軸：首先是「新質生產力」主題，包括電動車、AI基礎建設、半導體國產替代等產業鏈；其次為優質國企機會，受惠於回購政策、估值修復與現金流穩定；最後是精明化消費領域，建議布局極致性價比品牌、健康養生與寵物、文旅等情緒型消費龍頭。
富邦恒生國企（00700）經理人陳婉寧強調，港股近期表現強勢，恒生指數已正式站上25,000點關卡，創下近四年新高。今年以來港股IPO數量已達51家，募資金額突破1,000億港元，已超越2024年全年水準，另有約50家A股企業擬赴港上市，更有快時尚巨頭Shein傳出已遞交IPO申請，反映資本市場活絡與投資熱度升溫。
近日，隨著全球經濟情勢的穩步上揚，台灣市場的投資信託產品表現亮眼。其中，以<中國信託證券投資信託>為代表的ETF（交易所交易基金）在市場上取得了顯著的成績。根據市場統計，7月份91.6%的ETF都呈現正報酬，平均漲幅達到3.9%，而漲幅超過一成的ETF共有23檔。 在這些表現突出的ETF中，復華中國5G基金以21.5%的漲幅領先群倫，成為唯一一檔漲幅超過兩成的標的。其餘表現亮眼的ETF包括期街口布蘭特油正2、中信中國50正2、富邦越南、中信電池及儲能等。 根據CMoney的統計，7月漲幅超過一成的ETF中，大中華區的投資區域佔據相當大的比重，陸港股共有十檔，台股四檔，全球股六檔，商品類兩檔，越南股一檔。這些數據反映了市場對於後市增長的樂觀預期。 中國信託投信ETF經理人葉松炫分析，近期陸港股市表現亮眼，主要受益於兩大利多政策的支撐。首先，中國人民銀行宣布擴大債券通「南向通」的投資者範圍，這一措施不僅便利了境內機構投資港幣債券，同時也有助于推動人民幣國際化，並鞏固香港作為國際金融中心的地位。其次，美國對輝達與超微部分晶片產品的出口限制放寬，這對於兩岸半導體與科技產業鏈的發展起到了提振作用。 在AI晶片領域，輝達與超微的股價因AI伺服器與自駕車晶片需求強勁而創下新高，成為ETF上漲的主要動能。而電動車產業方面，特斯拉的Robotaxi與FSD（全自動駕駛）整合進展順利，降價策略也奏效，市場信心逐漸回升。中國電池龍頭寧德時代在政策扶持下維持穩健表現，歐洲工業巨擘ABB則因財報優異與需求回溫，股價也同步走強。 總之，隨著全球經濟環境的改善和各項政策的支持，台灣ETF市場在7月份交出了一份亮麗的成績單，為投資者帶來了豐厚的回報。
今年台灣的ETF市場可謂熱鬧非凡，多檔ETF相繼掛牌，為投資人帶來更多元化的投資選擇。其中，全台首檔主動式債券ETF與首檔被動式多資產ETF將於8月登場，引領新一波的ETF風潮。
根據最新資料，截至7月底，今年已有25檔ETF掛牌，其中被動式海外股票ETF占比最多，高達9檔。而自5月起，主動式ETF的檔數也達到了6檔，表現亮眼，吸引大量資金湧入。預計今年主動式ETF的整體檔數將突破10檔。
8月將有更多新兵加入ETF行列，包括主動式的投等債、非投等債、全球股，以及被動式的平衡型、短天期債券等類別。其中，4日掛牌的聯博投資等級債入息主動式ETF將率先亮相，接著是凱基美國Top股債平衡ETF，募集截止日為4日。
台新投信也將推出首檔主動式ETF——台新全球龍頭成長主動式ETF，募集時間從8月4日至8日。此外，群益0-5年期ESG投資等級公司債ETF將於25日開始募集，而主動中信非投等債ETF則將於26日開始募集。
群益0-5年期ESG投資等級公司債ETF經理人謝明志指出，在當前關稅政策與貨幣政策尚不明朗的背景下，市場投資情緒容易受到消息面變化的影響。因此，投資人可以適度配置短天期債券等低利率波動風險的產品，以提升投資組合的穩定度，同時也能作為現金管理工具，提高投資效率。
截至7月底，今年以來已有25檔ETF掛牌，其中以被動式海外股票E TF占比最多、高達9檔，再來則是主動式ETF，自5月起第1檔掛牌以來 、整體檔數已高達6檔，績效表現亮眼吸引資金持續湧入，激勵規模 、受益人數、市價不斷創高，再加上接下來將相繼登場的新兵，今年 主動式ETF整體檔數將突破10檔以上。
8月登場的新兵囊括主動式的投等債、非投等債、全球股，以及被 動式的平衡型、短天期債券等類別，打頭陣的為4日掛牌的聯博投資 等級債入息主動式ETF，再來是正在募集中的凱基美國Top股債平衡、 募集截止日為4日；接著則是8月4日至8日募集的台新全球龍頭成長主 動式，為台新投信第一檔主動式ETF；以及月底有群益0-5年期ESG投 資等級公司債ETF將於25日募集，再者為主動中信非投等債將於26日 募集。
群益0-5年期ESG投資等級公司債ETF經理人謝明志表示，在關稅政 策與貨幣政策發展都尚未明朗下，市場投資情緒易受消息面變化所干 擾，投資人亦不妨適度配置受利率波動風險影響較低、市場規模與交 易量皆大，流動性佳的短天期債來應對市況變化，以強化投資組合穩 定度，亦是可提升投資效率的現金管理工具。
安聯中國策略基金經理人蘇泰弘表示，大陸第一季經濟成長率為5 .4％，第二季在出口與消費帶動下維持穩健節奏，美國關稅衝擊有限 ，加上中央匯金增持A股ETF等措施穩定市場，技術面與投資氛圍同步 轉強。
中國信託投信基金經理人葉松炫指出，近期市場反彈動能主要來自 兩大利多政策：其一是人民銀行擴大債券通「南向通」範圍，有助推 進人民幣國際化；其二是美國對晶片出口限制放寬，利多兩岸科技與 半導體鏈。此外，國務院持續釋出穩經濟與活絡資本市場的政策，也 推升外資對高股息與金融股的配置意願。
儘管短線氣氛回暖，但中美貿易摩擦與科技戰風險未除，應審慎評 估供應鏈壓力與政策落實進度，除高息ETF可適度布局和中國創新經 濟連結度高、長期受惠於結構性政策紅利的主題型ETF，把握政策與 產業升級趨勢。
富蘭克林華美投信認為，下半年市場將呈現指數震盪、個股分化格 局，看好三大主軸，首先是「新質生產力」主題，包括電動車、AI基 礎建設、半導體國產替代等產業鏈；其次為優質國企機會，受惠於回 購政策、估值修復與現金流穩定；最後是精明化消費領域，建議布局 極致性價比品牌、健康養生與寵物、文旅等情緒型消費龍頭。
富邦恒生國企（00700）經理人陳婉寧強調，港股近期表現強勢， 恒生指數已正式站上25,000點關卡，創下近四年新高。今年以來港股 IPO數量已達51家，募資金額突破1,000億港元，已超越2024年全年水 準，另有約50家A股企業擬赴港上市，更有快時尚巨頭Shein傳出已遞 交IPO申請，反映資本市場活絡與投資熱度升溫。
根據CMoney統計至30日，7月漲幅超過一成的標的依序為復華中國5G的21.5%、期街口布蘭特油正2的19.9%、中信中國50正2的15.5%、富邦越南13.9%、中信電池及儲能13.7%。
此外，還有國泰臺灣加權正2、富邦ESG綠色電力、群益臺灣加權正2、富邦臺灣加權正2、永豐中國科技50大、元大台灣50正2、元大滬深300正2、富邦上証正2、國泰中國A50正2、國泰智能電動車、國泰數位支付服務、復華香港正2、富邦深100、期街口道瓊銅、FT潔淨能源、中信中國高股息、群益深証中小、國泰基因免疫革命，漲幅介於10.07%至12.9%之間。
進一步檢視漲幅超過一成ETF的投資區域，以大中華區最多，陸港股共十檔、台股四檔、全球股六檔、商品類兩檔、越南股一檔，多數反映落後補漲。
唯一一檔高股息商品繳出單月漲幅超過一成的是中信中國高股息。
中國信託投信ETF經理人葉松炫表示，近期陸港股市表現亮眼，主因包括兩大利多政策支撐。首先，中國人民銀行宣布擴大債券通「南向通」投資者範圍，便利境內機構投資港幣債券，有助推動人民幣國際化並鞏固香港作為國際金融中心的地位；其次，美國對輝達與超微部分晶片產品放寬出口限制，有利兩岸半導體與科技產業鏈發展，進一步提振投資信心。
國泰智能電動車近來表現亮眼，ETF經理人游凱卉指出，AI晶片領域的領頭羊輝達與超微受惠於AI伺服器與自駕車晶片需求強勁，股價頻創新高，成為ETF上漲的主要動能。
而電動車產業部分，特斯拉則因Robotaxi與FSD（全自動駕駛）整合進展順利，加上降價策略奏效，市場信心逐步回升；中國電池龍頭寧德時代在政策扶持下維持穩健表現；歐洲工業巨擘ABB則因財報優異與需求回溫，股價同步走強。
法人觀察，7月以來截至7月28日，新光美國電力基建（009805）E TF單位數出現連續8日淨增加，成長逾23％，28日股價更單日大漲3. 67％，收在11.58元，再創歷史新高，成交量也暴增逾1.1萬張，市場 買氣持續高漲，成為今年新上市ETF表現中，不論績效或人氣都大放 異彩的新兵。
新光美國電力基建（009805）ETF經理人劉恆誌表示，川普「讓美 國再次偉大」火力全開，AI峰會公布AI行動計畫，預估未來美國將放 寬AI監管、擴大能源，鎖定AI能源自主化，作為新國家安全計畫，政 策配套將強力釋放電力、核能等美國能源基建投資商機大開，有望助 攻美國電力基建類股持續向上表現。
中信投信指出，除關注大型成長股，積極探索中小型股投資機會， 尤其美國大型科技股目前占美股市值比重已來到相對高位，且估值也 處較高位置，凸顯應將目標放至更寬廣的投資範圍，掌握不同市值區 間、產業及風格的投資機會。
主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易認為，台股整體產業受 惠AI算力需求百倍成長空間，須留意地緣政策干擾供應鏈與關稅成本 轉嫁風險，具技術門檻與全球產業供應鏈布局關鍵企業，較能掌握規 格升級與區域產能轉移雙重契機。
柏瑞投資日本股票資深投資組合經理Yukihiro Iwasaki指出，日本 經濟環境趨於穩定，日本實質GDP成長率長期平均維持在1％，中期亦 將維持相同成長力道。儘管仍將面臨關稅政策調整的干擾，但目前日 股已強勁回彈並突破解放日前高點。日本企業治理改革展現成效，股 東亦獲得強勁回報，可望支撐日股再往上攻。
柏瑞投資日本固定收益投資團隊主管Tadashi Matsukawa指出，日 企美元債的主要發行人為金融產業，且投資等級占比超過90％，擁有 相對較低的違約率。日企美元債當前殖利率逾4％，亦較日本股票股 利和日本公債殖利率更佳，相對具有投資吸引力，並有望受惠美國下 半年降息。
柏瑞日本多重資產基金預定經理人方定宇認為，日本多重資產策略 不但較持有單一資產投資效率大躍進，更可參與日本股債市中長期漲 升契機。據統計，2005年12月31日到2025年3月31日這段期間，柏瑞 日本多重資產策略的投資效率為0.52，優於日本股票0.27，優於股六 債四0.34。
中信投信基金經理人辛忠駿強調，日本股市近期大漲，關稅稅率大 幅下降至15％，無疑是最主要的提振因素，預估在慣性影響下仍有續 漲空間。
法人觀察，6檔台股半導體相關ETF今年來的表現，有3檔ETF表現打 敗大盤，其中結合半導體優勢與高息訴求雙題材的群益半導體收益（ 00927）今年來含息報酬率上揚3.77％，漲幅居冠。
群益半導體收益ETF（00927）經理人謝明志表示，受關稅提前拉貨 潮帶動下，今年上半年出口總值達2,833億美元，創下歷史同期新高 ，其中AI相關產品出口成長率高達44.78％，保守估計下半年成長率 仍逾3成，展現AI產品成長動能強勁。晶圓代工龍頭近日上修全球展 望並增加明年資本支出，可望帶動整體產業鏈產出增幅，也為台股成 長添底氣，且面對AI位處台股高成長賽道，短線若震盪回檔，皆是布 局長線好時機。
中國信託投信基金經理人張圭慧指出，儘管台灣半導體目前仍面臨 高度的關稅不確定性，但從5月的三大AI盛宴-COMPUTEX 2025、微軟 及Google的開發者大會中來看，可發現全球AI投資趨勢及需求仍然明 確，且根據彭博預估，AI相關電子業今年獲利成長預估均超過20％， 帶動台股獲利仍有望雙位數成長。
新光臺灣半導體30（00904）ETF經理人詹佳（峰）認為，台積電法 說報佳音，大幅超越財測與市場預期，市場預料台半導體供應鏈擁有 技術領先優勢，手握全球各科技大廠AI基礎建設訂單，坐擁高速傳輸 所需HBM、矽光子技術領航，掌握GPU、ASIC及未來邊緣AI等高端半導 體技術商機。
台灣股市今日再傳捷報，美國總統川普宣布對日本關稅降至15％，此一決策對台灣投資者來說，尤其對於投資日股相關ETF的投資者來說，帶來了莫大的鼓舞。隨著川普於美東時間22日宣布美日達成對等關稅協議，市場對日本經濟受關稅衝擊的擔憂大幅緩解，日股市場也於23日開出紅盤，日經指數一舉突破40,000點大關，創下今年新高紀錄。
對於台灣股市來說，日股的強勁反彈，特別是那些與台灣相關的ETF，如富邦日本正2（00640L）、復華日本龍頭（00949）等，均受到積極的追捧。富邦日本正2在今日的交易日中，跳空大漲7.39％，創下一年新高，而復華日本龍頭也強勁上漲5.69％，重返所有均線之上。其他如中信日經高股息（00956）、國泰日經225（00657）等多檔ETF也全面強勢表態，大漲3％～5％。
中國信託證券投資信託基金經理人辛忠駿對此表示，日股的大漲主要反映了市場不確定性的消除，而關稅稅率的大幅下降是其中最主要的提振因素。他預估短線內，由於市場的慣性，日股仍有續漲的空間。但中長線來看，需要關注日本國內政策的走向，特別是執政聯盟在參眾議院均未過半的情況下，未來在特定議題上與主張擴大財政支出的勢力合作，以及在野黨的政策訴求，這些都可能對日股後續表現產生影響。
此一消息不僅對台灣的日股ETF產品帶來正面影響，也顯示了國際市場對於台灣金融產業的信心，尤其是在投資信託領域的發展。隨著全球經濟環境的不確定性增加，台灣的金融機構能夠把握這樣的機遇，為投資者提供更多元化的投資選擇，實屬不易。
