《台灣安聯投信：聚焦全球基金三大主題》|安聯投信

近期美股四大指數收紅，S&P500指數更創歷史新高，顯示市場正在消化各種雜音，回歸基本面。美國經濟數據也釋出有助於穩定市場信心的訊號。根據理柏統計，境外基金近一個月績效表現前十強主題集中在美國、科技、資安趨勢等領域。隨著網路安全威脅日益嚴重，新任美國總統川普有意強化資安領域，資安主題已從選項變為投資組合中的標配主題。

安聯投信分析指出，大多數網路資安公司財報顯示季度營收強勁，市場情緒改善及即將到來的旺季效應預期將增加併購活動。這主要受惠於網路相關未來成長機會和戰略定位潛力。調研資料也顯示，資安支出成長率預期將是整體科技支出成長率的三倍以上。此外，網路資安領域相關評價面仍具吸引力，企業價值對銷售比率仍處於疫情前水準。

安聯投信進一步指出，網路資安是科技類股中較為穩健的領域之一，且較不受近期AI相關正反面雜音影響。整體而言，已開發市場經濟活動強勁於2024年初預測，溫和成長趨勢可能延續至2025年。預期通膨將更接近全球主要央行2%的目標，變數在於川普是否再次擔任美國總統及美國經濟的短期成長勢頭。

展望後市，安聯投信表示，美國經濟有望實現軟著陸，即使美國股票估值偏高、企業債券利差緊縮、市場波動性異常低且可能出現意外的震盪，偏好風險資產。消費、企業獲利數據對股市帶來正面激勵，今年感恩節、黑色星期五和網路星期一消費數據亮眼。國泰投顧盤點出主要國際跨境大型電商企業消費強勁的原因，包括新一輪周期性產品汰舊換新潮及企業透過生成式人工智慧驅動電商「直接推薦」助漲業績。

消費數據強勁，帶動「非必需消費品」產業及消費性服務企業的獲利持續上修。安聯投信強調，資安領域的投資潛力巨大，值得投資者關注。