外資轉買亞股 最愛印度 |安聯投信

美股持續創新高，外資對新興亞股轉為買超，上周以買超印度30億美元最多，其次是台股的26.2億美元；賣超則以馬來西亞的1.7億美元最多，其次是南韓的1.6億美元，其他市場的淨流出金額都不到1億美元。亞股上周以台股漲4.1%最強，其次是印尼的3.8%、印度的2.4%，僅韓股收黑，全周跌1.1%。

今年以來，外資對新興亞股以買超南韓38億美元最多，其次是印尼的15.3億美元；賣超則以對台股的176.4億美元最重，再來是泰國的38.6億美元。今年以來，新興亞股仍以台股大漲29.7%最優，再來是印度的12.8%，以南韓跌11.1%最弱。

外資重回印度，推升印度股市持續反彈。群益印度中小基金經理人林光佑表示，市場已陸續消化先前利空消息，資金逐步回補印度。印度整體經濟動能保持強勁，又有政策利多，且今、明兩年獲利成長率預估仍超過14%，優於往年長期均值，都有利於股市，看好金融、資本設備、科技、消費等類股。

台股跌深反彈，PGIM保德信科技島基金經理人黃新迪指出，大盤回檔後，部分個股評價已具吸引力，加上晶圓龍頭大廠的先進製程、先進封裝需求續強，12月指數將維持大區間震盪格局。不過，要留意明年1月川普上任後是否有政策干擾，建議逢回布局基本面佳、評價面合理類股，包括先進製程半導體材料、綠能等。

安聯投信台股團隊指出，美股短期強弱不一，牽動台股供應鏈表現。例如輝達公布第3季營收創紀錄，但第4季展望不如預期。GB200人工智慧（AI）伺服器開始陸續出貨，下一代GB300預計2025年上半年推出，不排除第1季將出現晶片調整期，短線雜音可能干擾市場。

越南今年來漲幅擴大到12.7%，擊敗大多數東協股市。中國信託投信表示，越南總理范明正日前會見輝達創辦人黃仁勳，指出越南政府將與輝達在越南建立AI研發中心及資料中心，凸顯越南積極布局先進半導體產業領域的決心。

另外，越南有機會升級為新興市場，可望吸引資金流入。