台股外資大撤退：降息風雲下的韓股壓力|安聯投信

美國聯準會近期釋出降息趨緩的消息，這對新興亞股市場造成了不小的影響。根據市場資料顯示，上周新興亞股全數遭遇外資賣超，其中台灣市場的賣超金額高達22.4億美元，位居各國之首。隨著這波資金動盪，越南市場表現相對抗跌，資金外流規模在新興亞洲市場中為最小，今年以來股市漲幅也位居新興亞洲前段班。 越南市場之所以能保持穩定，部分原因歸功於其優越的地理位置和競爭力的生產成本，這吸引了國際製造業的進駐。越南政府積極推動基礎建設和改善投資環境，進一步提升了外資的投資意願。預計到2025年，越南將從「邊境市場」升級至「新興市場」，這將為越南帶來更多的國際資金湧入。 在另一方面，群益印度中小基金經理人林光佑指出，印度股市在第四季受到美國大選及中东戰事等不確定性因素的影響，表現受到壓抑。然而，印度經濟數據強勁，政府支出預算可望加速發放，加上長線的經濟與產業改革政策持續推進，對於印度後市仍持正向看法。 對於台灣市場，安聯投信台股團隊強調，在市場對AI供應鏈已有高度預期下，辨別個別公司在供應鏈中的角色及競爭力至關重要。川普政府的關稅新政可能影響廠商的廠區配置及接單能力，而NVidia大量開放供應鏈認證，將導致不具獨占性的零組件進入價格競爭，未來AI供應鏈個股的走勢將會出現分歧。