宏利證券債券基金策略進階版

台灣金融市場近期一個引人注目的新聞是，目標到期債券基金成為市場焦點，尤其是宏利證券投信推出的「宏利六年階梯到期新興市場債券基金」。這款基金不僅吸引了眾多投資者的目光，更在金融圈引起了一陣討論。 隨著美國聯準會（Fed）升息風險增加，全球經濟成長力道逐漸放緩，市場波動加劇。許多投資者尋求固定且持續的收益來對抗市場不確定性。根據投信投顧公會統計，截至2018年底，目標到期債券型基金規模已達新台幣1,419億元，近一年內規模更是大幅增加千億元。 宏利投信的目標到期債券基金特別受到關注，因為其對利率變動的敏感度較低。這款基金的組合存續期隨時間降低，直至最後歸零，使得其對利率變動的敏感度隨持有時間降低。當債券接近到期時，其價格會回歸面值，幾乎不受利率變動影響，從而確保投資者能夠獲得預期的收益。 「宏利六年階梯到期新興市場債券基金」則是宏利投信的再升級產品，採用「階梯到期」策略。在第四年期滿時，基金將自動贖回40%的單位數，讓投資者落袋為安。剩下的60%則在第六年期滿後贖回，這樣的設計提供了更高的資金運用彈性。 該基金主要投資於美元計價的新興市場債券，其中至少有六成為投資等級債。這款基金與「法國巴黎人壽保滿利投資型保單」相連結，透過上海銀行通路銷售。 基金經理人鍾美君表示，新興市場隨著中產階級擴張，預期將帶來成長動能。新興市場債券投資組合的逐漸擴大，以及新興市場公司債券的多元發展，都使得新興市場債券整體發展趨向正面。目標到期債券基金成為追求固定持續收益的優勢投資選擇，特別適合在波動市況下投資。