《富邦投信債券ETF投資比重限制解析》|富邦投信

台灣金管會近期對投信業者的債券ETF發行政策進行調整，強調多元化、分散與流動性提供的重要性。為避免單一投資人過度集中於某項商品，金管會要求投信業者分階段改善，並在發行新ETF商品時，必須提出單一投資人占比不得超過五成的分散計畫。 根據金管會資料，目前台灣共有九家投信公司發行51檔債券ETF，其中15家壽險業集中投資47檔，總投資額達5,007億元，佔整體投信公司債券ETF發行規模的97.7%。金管證期局副局長張振山指出，投信投顧公會已向各投信公司發函，要求對現行債券ETF進行多元化和分散化調整。 市場關注的焦點之一是提升ETF的流動性和報價功能。金管會要求每檔ETF都要有「造市者」，確保市場交易時最佳買賣價格差距不超過1%，並限制交易時間不得超過10分鐘。對於未能履行造市者責任的券商，將會受到處分。 此外，新成立的ETF在成立初期就必須提交分散計畫，單一投資人占比不得超過五成。若半年後占比仍超過三成，則不得再申請同類型的新基金。目前，共有九檔債券ETF尚未成立，包括元大產業債券ETF傘型基金3檔子基金、群益特選債券ETF傘型基金之三檔子基金、中國信託投資等級債券ETF傘型基金之三檔子基金等，這些ETF在成立前都需向證期局提交分散計畫。