《台灣期交所革新保證金調整策略》|永豐期貨

台灣期交所為提升市場風險控管，自108年3月29日起對各商品保證金訂定原則進行調整，將風險涵蓋天數從1日增至2日，並考慮景氣循環因素。這項措施將使保證金訂定方式從涵蓋1日價格變動幅度99％信賴區間之風險值，變為涵蓋2日價格變動幅度99％信賴區間之風險值。以股價指數類期貨為例，保證金計算方式將受期貨指數及風險價格係數影響。 期交所指出，各契約保證金金額將依其風險性訂定，調整幅度未必相同。交易人需注意對帳戶所需原始保證金及風險指標之影響。此外，期交所強化各商品保證金風險涵蓋程度，有助提升交易人對價格波動之風險承受力。 交易人應了解，繳交保證金只是涵蓋大多數市況變化之最低要求金額，並非可涵蓋所有風險變化。在價格大幅波動時，仍需透過增加保證金數額或自行平倉部位，來承受價格變化及降低達期貨商代為沖銷標準。 永豐期貨分析師林漢偉表示，目前美債殖利率倒掛仍對國際股市造成壓力，而台指期在28日摩台結算後，表現抗跌，並在平盤附近震盪。林漢偉預期短線台指期將呈現高檔區間震盪格局，季底作帳行情持續，個股表現將成關鍵。 儘管籌碼面屬中性偏多，但外資多單變化大，多空操作仍不穩定。4月開始，台股3月營收陸續公布及美國進入超級財報周，將對市場風向產生影響，值得投資人密切關注。