「2024年台灣股市：特別股稳健增长，年度涨幅近10%」

【台灣金融新聞】近期中美貿易戰再起，金融市場波動劇烈，但特別股表現亮眼，逆勢小漲，成為穩健投資的首選。宏利證券投信指出，特別股兼具股與債的特性，配息率高，股利分配優先，適合股市波動時的避險布局。以下為詳細報導內容：

近期，中美貿易戰再起，全球金融市場受到影響，股市回檔修正。然而，在這波市場震盪中，特別股表現出色，逆勢小漲0.5％。自2019年以來，全球特別股指數累積漲幅達9.9％，16日指數更創歷史新高。特別股之所以能在不確定性加劇的環境中保持穩健，主要得益於其高息、低波動的特性，吸引了市場的青睞。

群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示，特別股在市場大震盪中表現優於主要固定收益型資產。自2018年5月中至今，中美貿易戰已經歷經11輪協商，特別股表現也相對其他資產持穩，甚至逆勢走揚。這顯示適度配置特別股，有助於強化投資組合的波動抵禦力。

宏利投信指出，特別股兼具股與債的性質，配息率比債券高，股利分配及償債順位又比普通股優先。因此，當股市波動時，特別股成為避險布局的理想選擇。特別股具有風險調整回報，與其他主要資產類別的相關性低，是兼具高收益率及低違約率的首選。

富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷認為，特別股由於具有兩大利基支撐，即目前低利率環境及信用市場穩定，2019年以來交出雙位數報酬佳績。雖然中美貿易戰紛擾不斷，但特別股前景仍穩健，回檔也在可控的範圍內。他建議投資者掌握逢低布局機會。

從企業營運面和利率市場來看，蔡詠裕強調，多家外資券商原預估每股企業第一季獲利成長率可能由正轉負，但根據Factset統計，有超過七成以上的金融股，企業財報優於預期，獲利成長率維持正增長態勢。當前美國聯準會暫停升息，利率風險明顯降溫，這都給予特別股延續的條件。