台灣宏利證券：特別股投資新趨勢解析

近日，宏利證券投信在分析市場趨勢時指出，由於新冠肺炎疫情的影響，投資人應該關注特別股的投資機會。特別股以其低波動和高殖利率的特點，近期受到市場的關注。合庫標普利變特別股收益指數基金經理人林鴻宗表示，特別股在目前市場環境下，是一個不會讓投資人冒太大風險的選擇。 美債殖利率相較於特別股仍較低，從長期來看，特別股的吸引力不減，預期將吸引更多資金進場。宏利投信強調，2020年特別股的投資環境看起來相對有利。特別股在貨幣寬鬆時期或美國暫停干預市場時表現佳，而美國經濟的持續成長，也為減少負債、改善財務的企業提供了良好的環境，這對特別股信評的提升機會是個好訊號。 金融、公用、電信等防禦型產業是特別股投資的主要標的。宏利投信認為，金融機構是特別股的主要發行者，其中全球保險公司尤為看好；公用事業與電信行業也提供了豐富的投資機會。 富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益則建議，投資人可以透過布局美國特別股，參與美國股債的投資機會。柏瑞多重資產特別收益基金經理人黃鈺惠則提到，如果疫情對經濟的衝擊超過預期，央行可能會進一步寬鬆政策。而特別收益投資組合可以帶來較佳的投資效益，並透過等級和非等級債券的交互搭配，降低波動度。 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠則建議，在市場變數多多的2020年，穩健型投資者應採多重資產配置，以美股為核心，搭配高收債、特別股等產品，並以公債和投資級債券作為避險，以攻守兼備的策略應對市場變數。