台灣安聯投信：美元非投債波動對抗策略

【台灣新聞】 近日，台灣的投資市場經歷了一波波動，但安聯投信依然穩定前行，為投資者帶來正面的回報。隨著全球市場的波動，包括美國公債、投資等級債、新興市場主權債等均由正轉負，這主要歸因於近期利率彈升和地緣政治風險的影響。然而，在這波市場調整中，安聯投信旗下的美元非投資等級債券基金表現亮眼，今年來前十強的表現均超過9.0%，幾乎全數實現正報酬。 理柏資訊的數據顯示，過去兩年債市多受聯準會升息影響，表現差異明顯拉大，這也說明了選擇正確的債市投資策略的重要性。安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶表示，近期市場對美國景氣陷入衰退的擔憂有所減緩，通膨數據有望持續回落，升息速度趨緩，企業獲利仍舊穩健。 在這樣的市場環境下，安聯投信指出，國際情勢複雜，長天期美債殖利率高檔震盪，股市短線上動能受壓抑，美元指數維持相對強勢。因此，在策略上，如何平衡收益與波動尤其重要。安聯投信建議以強化美國收益與短債的複合債策略應對，以短年期債券提供較低波動度的同時，也提供具吸引力的收益，為投資組合提供穩定的力量。 此外，安聯投信分析，美短策略具有殖利率吸引力，相對能抗衡美債殖利率波動的環境，更有助在波動中找尋收益機會。在布局上，建議聚焦B-BB級債券，以期降低違約率，並可留意能源管線、商業金融租賃、金融服務等產業。 富蘭克林坦伯頓公司債基金暨全球非投資等級債券基金經理人葛倫‧華勒也指出，近期一些發行人在銀行貸款市場進行籌資或私募信貸市場，使得非投等債市供給面相對溫和有利。雖然違約率有所攀升，但預期在接下來的一年僅會溫和上升，企業基本面仍然健康。