瀚亞投信：等級債投資精選買點攻略|瀚亞投信

【台灣新聞】在全球政經風雲變幻莫測的背景下，投資市場的不確定性因素逐漸增加。近期，美國10年期公債殖利率一度攀升至5%，隨後回落，而投資等級債殖利率也跟著上升至6%以上，這一現象引起了投信法人的關注。在這樣的市場環境下，瀚亞投信的研究團隊提出了一個引人注目的觀點：現在正是入手投資等級債券基金的好時機。 根據瀚亞投信優質公司債基金研究團隊的歷史數據分析，自2000年以來，當投資級債平均報酬約為5%時，若殖利率攀升至6%，平均年度報酬率將升至12%。而且，當殖利率大於6%時，未來二、三年的正報酬機率均為100%，入手後二年、三年的平均報酬分別為22%與31%，遠高於一般時期的11%與17%。 瀚亞投信指出，自2005年來，投等債指數每月殖利率與其之後五年年化報酬率之間呈現明顯線性關係。當投等債指數殖利率處於6.2%時，之後的五年年化報酬率有機會介於6%至8%之間。因此，現在是投等債投資的甜蜜點，建議投資人逐步買進投等債基金。 另一方面，富蘭克林華美全球投資等級債券基金經理人殷祺表示，隨著近期美國公債殖利率短線走低，固定收益商品上周均以小漲作收，投資等級債券相對其他債券種類表現更佳。從總體經濟面看，目前景氣來到轉折點，聯準會再升息的空間有限，今年底前最多就再升息1或2碼。從評價面來看，債券價格已達低檔，長期投資價值浮現，目前正是進場點。 復華全球債券基金經理人吳易欣也分析，美國投資等級債券市場從去年3月以來因聯準會急速升息對抗通膨衝擊，目前價格已處於歷史低檔區。升息循環已近尾聲，投資價值浮現，優勢在於著眼於目前具投資吸引力的債券殖利率。