安聯投信：台灣主動基金熱潮再起|安聯投信

【台股新聞】 哇靠，最近台股市場真是熱鬧非凡，主動式基金買氣竟然有增溫的跡象！根據投信投顧公會的統計，9月份我們這裡的股票型基金淨申購金額竟然高達178.4億元，這個數字真的是驚人啊！第二名的跨國投資固定收益一般債券型基金也不遑多讓，淨申購金額也接近70億元。 安聯投信這家大老闆也說，從10月份開始，因為上游業者的庫存回補，半導體股表現還算穩定，企業獲利年增率也將在第四季轉為正值，這對權值股的走勢來說，真的是一個好兆頭。不過，9月份的營收表現沒有達到預期，讓AI概念股強弱不一，零組件供應鏈表現卻比EMS業者要好一些。 在債市或多重資產方面，就業市場的韌性讓消費支撐有力，企業獲利動能也超過預期，所以安聯投信建議透過成長股和折價的非投資等級債券，再加上攻守兼備的可轉債組合，來兼顧收益和成長的投資機會。但是，由於利率還在高位，所以建議大家用美國收益和短債策略來平衡收益和波動。 展望未來，安聯投信的台股團隊認為，AI類股還是維繫多頭人氣的關鍵。雖然9月份的營收表現受制於CoWoS產能不足，但隨著晶片產能的開出，預期類股基本面表現將逐季走高。而日盛上選基金研究團隊也根據芝加哥商業交易所的FedWatch工具預測，Fed在11月的會議將維持利率在5.25%至5.5%的機率達93.9%，12月升息1碼至5.5%至5.75%的機率則有36.8%。 美國國債收益率短期觸頂回落，對台股第四季的多頭行情有幫助。今年來的多頭行情已經從齊漲進入個股表現時期，這也反映了台股投資中主動選股的長期超額報酬能力。所以，安聯投信建議投資人可以適度布局主動式台股基金。 現在科技業上游表現有機會轉佳，因為庫存調整已經進入尾聲，營收年增率有望轉為正值。而AI主題走強已久，籌碼面相對紊亂，只要基本面稍有不如預期，股價反應就會加大。所以，安聯投信建議大家逢低布局主要的CSP供應鏈業者是比較好的選擇。