台灣安聯投信：境外基金投資專家|安聯投信

近期全球市場波動不斷，美聯儲的言論和美債殖利率走勢都對市場造成了影響。然而，根據理柏統計，境外基金過去半年有超過7成取得正報酬，其中前十強基金表現更是亮眼。這讓許多投資者看到了在波動中尋找機會的可能性。特別是在全球景氣落底後逐步回溫的背景下，布局具有長線趨勢的利基基金，似乎是一個相對穩妥的選擇。

安聯投信就表示，根據過去經驗，以巴衝突對全球經濟成長及商品市場的影響相對有限。現在市場已經進入低資金成本後的再平衡階段，未來市場的關注點將會是利率和經濟成長的走向。美聯儲將利率維持在較高水平一段時間的政策，將會對市場造成後遺效應。

隨著生成式AI和ChatGPT技術的快速發展，企業對AI基礎設施的長期需求有望保持強勁。複雜AI模型的訓練對運算能力的要求更高，這將帶動邊緣計算的需求。隨著軟體技術的改善與升級，預期將會帶來更多的成長潛力。

野村投信投資長周文森分析，美國的通膨雖然有降溫的趨勢，但仍然高於聯儲設定的2%目標。結構性因素影響下，通膨的降溫速度較緩慢，聯儲的態度也比市場預期要强硬。他預測，年底前聯儲還可能升息一次，並且明年降息的幅度會縮小。

展望未來，經濟有望溫和成長，通膨持續降溫將帶動聯儲利率政策的轉向。長期來看，股債市場都有不錯的投資機會。第四季建議趁市場回檔時低布局，看好基本面良好的標的，如科技股、新興市場等。

施羅德投信則建議，在現階段增加投資組合的多元性，以分散和降低風險。短線增持能源等避險資產，中長線則可投資長線成長利基的全球趨勢股票，以及全球平衡型基金。同時，也可以精選非投資等級債券的高息投資機會。