台股基金低吸良機，把握最佳入場時刻|瀚亞投信

2025年台股開年即展現出強烈的震盪態勢，法人分析指出，農曆年的即將到來以及美國前總統川普的重返政壇，都讓投資人處於觀望狀態。隨著封關日日益接近，市場預期震盪將會更加劇烈。然而，在CES大展的帶動下，新應用與商機陸續問世，台股的供應鏈有望因此受益，專家建議投資者可趁低布局。

根據Lipper統計，截至1月14日，近三個月台股基金的平均績效下跌了2.6%，但仍有部分基金表現亮眼，如野村台灣高股息、凱基台灣精五門、瀚亞中小、瀚亞高科技、富邦台灣高股息及元大卓越等六檔基金，均實現了超過2%的正報酬。

瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，在多空消息交雜的元月，台股的走勢極其劇烈。川普可能推出的新政策已經在市場上得到反應，這對短線盤勢可能產生影響，但台灣的供應鏈有望因轉單效應而受益。姚宗宏強調，台股在2024年表現出色，而今年農曆年休市長達11日，投資者傾向於不持股過年，預計近日的賣壓會較重。但作夢行情仍有望持續，特別是機器人、光通訊、無人機等概念股，有望獲益。

群益葛萊美基金經理人柯鴻旼則對台股後市持樂觀態度，預估2025年AI ODM訂單需求將達兩年，確認訂單超過6個月，AI族群在2025、2026年的獲利預期將持續成長，這將帶動台股整體企業獲利增長。柯鴻旼指出，由於台股與台股獲利年增幅的高相關性，加上AI趨勢的推動，台灣半導體與硬體組裝產業將受益，中長期來看，台股表現仍值得關注。

法人提醒，投資者需留意川普上任後可能推行的新政所帶來的不確定性，以及通膨潛在復燃的可能性，預計股市震盪將會加劇。在產業方向上，AI相關類股的展望較為明確，而傳統消費性電子產業雖然庫存處於健康水平，但訂單能見度較不明朗。因此，預期資金在今年上半年將聚焦於AI相關供應鏈。

在2025年的產業布局上，由於盤勢變動風險加劇，建議採取較分散的布局以降低風險。對於半導體類股的復甦，預期將帶動IP、IC等公司業績的好轉。其他如成衣、重電、AI、散熱等產業，今年也有機會看到較好的成長性。