元富期權策略：組合交易精粹

台股市場在上周五（24日）表現屬於區間震盪，指數期貨下跌22點或0.21%，收盤於10,270點。在技術面上，指數於月、季線之間進行橫盤震盪整理，並在5日線上遭遇反壓，終場以小紅K棒作收，日K線連續三紅。對於投資人來說，這是一個組合賣權多頭價差與買權多頭價差的好機會，以中性偏多的策略來應對市場波動。 美國股市方面，上周五市場對石油減產的預期推動紐約期油急彈，美國初請失業金人數連續三周下滑，讓美股早盤一度強勁上揚。然而，實驗性藥品「瑞德西韋」臨床實驗傳出療效差的消息，讓四大指數漲勢急縮。芝加哥選擇權交易所的波動率指數（VIX）一度下挫將近7%，但最終跌幅收斂至1.43%、收於41.38點。 在這樣的市場環境下，<元富期貨>建議投資人應該組合一組賣權多頭價差與一組買權多頭價差，以中性偏多的策略主導。同時，需關注部位DELTA值的變化，避免風險過大。由於期貨交易是高槓桿的保證金交易，投資人必須衡量自身的投資能力，適度進行加減碼操作，並設定停損機制，以有效控制投資風險。