台股元宵節點：投信安聯變局解析|安聯投信

金蛇年開始，台股市場先蹲後跳，市場普遍期待元宵節後的變盤機會。過去15年間，台股在元宵節後大多能走出上漲格局，短線來看，後一周和後兩周的上涨機率達到8成，平均漲幅接近2％，節後台股可望還有上升空間。

群益馬拉松基金經理人陳沅易指出，短期內DeepSeek開源模型對Nvidia相關AI供應鏈的衝擊，以及川普關稱政策逐漸實施對通膨升溫的預期，都讓大盤在開盤第一天就跌破季線及月線。不過，這主要是對科技股春節期間波動的反應。

展望後市，台股企業獲利仍處於上升趨勢，今年預估增長29％。儘管短期內可能會有波動，但選股將是關鍵。長多格局可期，指數修正時可把握中長線逢低布局的機會。陳沅易看好光通訊、Edge AI、軟體、機器人及ASIC族群；非電子部分，則以生技、鋼鐵等區塊為主。

中信投信分析，台股在農曆年後常出現的「元宵行情」值得期待，過去表現較佳的年度，台股元宵行情平均漲幅可達1,500至1,600點。去年12月台灣製造業PMI雖然回落至50.8，但仍然維持在擴張區間，新出口訂單連續三個月回升至50，顯示關鍵零組件拉貨動能持續。

儘管市場對美國政經局勢仍有不確定性，但相關利空已大致反映完畢，可以關注AI、高階製程等題材的後續發展。

安聯投信台股團隊認為，雖然不確定因素仍存在，但隨著AI相關產業的快速發展，先進製程供應鏈動能不減，企業獲利成長動能仍在。短線震盪反而提供長線布局機會，長線投資者可以藉此良機分批佈局，累積未來收獲機會。

群益葛來美基金經理人柯鴻旼強調，今年來企業普遍釋出對後市樂觀氛圍，加上AI議題持續發酵，大盤呈現多頭趨勢。去年台灣外銷訂單擺脫負增長陰霾，轉為正成長格局，內需消費也維持穩健，整體景氣狀況健康，市場預期今年企業獲利可望延續雙位數增長水準。

儘管川普上任後的貿易政策可能帶來波動，但全球AI發展趨勢未變，台灣電子產業供應鏈可望持續受惠於半導體／ODM供應鏈的完整及轉單效益擴大，台股中長期表現仍被看好。