台灣優質債券基金 投資良機已至|瀚亞投信

【台灣新聞】 近來，美國10年期公債殖利率處於相對高位，引發投資人對市場的關注。台灣知名投信法人分析師黃韻潔指出，升息進入尾聲，投資級債往往在升息停止後一年，都會呈現上漲趨勢。無論是升息停止當日進場，還是提前二個月或前三個月進場，持有一年後達到正報酬的機率均達100％。這意味著，現在正是入手優質公司債基金的好時機。 瀚亞投信產品投資策略部主管黃韻潔進一步分析，若聯準會（Fed）停止升息，公債殖利率將觸頂向下。自1993年以來，共經歷五次升息循環，其中有三次公債殖利率觸頂日早於升息結束日。因此，儘管當前公債殖利率處於相對高位，仍有機會在升息結束前觸頂，提前啟動價格行情。 黃韻潔強調，由於市場不確定性較高，債市走勢可能受消息面影響而走弱，但影響有限。她建議，投資者可逐步入手投等債主動型基金，專業團隊能夠靈活調整投資組合，達到進可攻、退可守的效果。 PGIM保德信美國投資級企業債券基金經理人黃相慈也指出，市場預估本月利率維持不變的可能性高達92％，11月升息機率則從前一個月的28％提升至44％。隨著公債殖利率上升，2年期殖利率一度突破5％，這反映了市場可能開始為聯準會再次升息做準備。 黃相慈認為，Fed官員的談話與經濟數據是影響美債的重要因素，但基於目前大環境研判，連續升息的可能性低。美債波動指數已經達到歷史相對高位，美債殖利率的攀升應為短期影響，再大幅上升空間有限。因此，目前是分批加碼信用債的好時機，靜待停止升息後的債市反彈契機，以掌握資本利得空間。 此外，美國就業市場雖降溫但幅度有限，預計消費將持續支撐美國經濟表現，今年大幅衰退機率低。這對美國投資等級債利差表現有利，且美國投資等級債殖利率水準來到近年高點，加上良好財務及信用，具備相當的投資價值。