安聯投信：2023年熱門境外基金風采|安聯投信

近期，隨著AI相關主題和大型科技股的回檔整理，資金開始輪動。根據理柏資訊的數據，近一個月來，境外基金前十強的投資主題分別集中在網路資安趨勢、數位經濟以及印度相關領域。在這樣的背景下，台灣的<安聯投信>也發表了對市場的觀察和預測。

安聯投信指出，今年以來，經濟成長率不斷上調，商品通膨顯著降温，服務業通膨也出現觸頂跡象，預計通膨壓力將逐步緩和。從股市的角度來看，上半年成長股表現亮眼，而下半年則可能出現主題輪動的情況。

在科技領域，IDC預計網路安全將佔公司科技預算的7至10％。這意味著在需求增溫的背景下，投資網路資安防護已經從選項變成了必備。企業為了強化資訊安全設備，也在逐步提高相關設備的資本支出。此外，生成AI的發展加速了網路資安產業技術的進步，進一步提升了資安防護的需求。

在成長動能方面，AI依然是主流。由於AI涉及的領域廣泛，包括軟硬體、應用等均有其利基，建議在題材輪動走強的過程中，關注AI硬體、軟體、應用以及可涉入產業等主題。

此外，受惠於疫後顛覆式創新，如數位化過程所加速的相關產業升級機會，雲端需求、資訊安全主題等，也值得我們布局。

野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，晶片製造商正將印度視為大陸高端替代品。印度電子製造業過去八年以17％的年複合成長率快速增長，正試圖取代中國成為世界的製造中心。線上服務讓數以百萬的印度年輕人不用離開家就能得到海外工作，農村生活也在逐年城市化。今年印度躋升世界第一的人口大國，擁有低勞力成本優勢和廣大市場潛力，在供應鏈重新洗牌下，有機會取代大陸成為新世界工廠。

MII政策鍍金，科技鏈落腳印度，推升印度經濟成長。政府持續支持私人企業投資，維持製造業資本支出15％的低稅收比率。預計在政策紅利的驅動下，將促使國內經濟生產活動與消費維持強勁，預估今年經濟可維持6％的高成長率，支撐印度股市評價向上。