富邦投信：科技基金聚焦四大前沿领域

美國8月的CPI數據超過預期，市場預測9月將暫停升息，這讓台灣的投信法人對2024年的台股市場充滿信心。他們認為，科技業將會持續成長，不僅是AI領域，還包括封裝技術、光通信和自動駕駛等領域，都將有增長機會。日盛高科技基金研究團隊指出，美國CPI的上升將帶動科技股的買盤回溫。雖然台股近期指數在季線和半年線之間震盪，但預計2024年將是資金面和基本面同步轉佳的一年，第四季的行情也值得期待。 在產業方面，電子業的庫存去化接近尾聲，半導體供應鏈也在調整庫存，但產業觸底訊號已經明顯。全球IP矽智財龍頭即將掛牌，相關台廠可能會引起關注。美系雲服務廠商積極投資擴大資料中心硬體設備，為台系伺服器供應鏈帶來後續成長動能，預計AI伺服器的年複合成長率將達44.6%。 富邦投信指出，AI類股在輝達財報後持續出現利多不漲現象，市場已經多數反應AI未來的貢獻程度。美國聯準會降息預期時間的延遲，對科技股評價有所壓抑，但長期來看，升息已經進入尾聲，加上科技創新不斷推出，美國四大CSP廠商的營運動能也逐漸回升。輝達推出的L40s晶片，讓中小企業進入AI領域的門檻降低，有利於傳統伺服器需求的回升。雖然今年傳統伺服器受到庫存調整和資本支出排擠的影響，但新平台和L40s的帶動將有利於2024年一般伺服器需求的增長。 富邦科技基金經理人蔡欣達表示，展望2024年，除了AI帶來的先進封裝和光通升級，矽光也有加速發展的趨勢。台積電和博通積極開發CPO方案，3D封裝也開始帶動下游測試介面變革。特斯拉發起的Dojo晶片預計將AI運算帶進自動駕駛領域，這將有助於推動自駕領域的發展。中長期來看，半導體庫存持續去化，新應用不斷發酵，中美衝突帶來的其他區域新商機，將有利於科技行業的谷底回升。