《台指期外資布局策略：保守稳健之道》|永豐期貨

台股上周四（27日）在市場多空互戰下，期現貨雙跌，市場對於外資的保守布局及美國總統川普相關動態保持高度關注。儘管台股在大區間內震盪，但終場加權指數仍下跌349點，收在23,053點，顯示投資人對於近期市場波動保持謹慎態度。

早盤，由於台灣電子大廠輝達的財報超過市場預期，指數一度在平盤之上遊走，但隨後受到大型權值股如台積電的下跌影響，加上櫃買指數由紅翻黑，指數走勢顯得疲弱。台積電下跌20元，對於指數的拖累不容忽視。

在期貨市場方面，台指期下跌221點，收在23,196點，正價差為142.82點。三大法人賣超，淨空單減少45口至12,446口，其中外資淨空單增加1,706口至36,719口。十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少1,460口至7,781口。

選擇權市場方面，外資現貨賣超，期貨淨空單增加，自營商選擇權淨部位以買買權作為布局。近月選擇權籌碼保守，賣權OI大於買權OI差距為1.2萬餘口，買權賣權OI增量皆為不足。周選擇權方面，買權OI增量積極大增，選擇權空方呈現表態。

永豐期貨分析指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在24,000點，周賣權最大OI落在22,500點，月買權最大OI落在24,200點，月賣權最大OI落在22,000點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.96下降至0.84，VIX指數上升0.04至19.89，整體選擇權籌碼面偏空。

元富期貨則認為，台指期呈現開低走低格局，早盤雖有上攻跡象，但大型權值股表現疲弱，指數反轉向下走跌。指數持續守穩在季線之上，但上檔仍有短期均線形成反壓，因此在填補跳空缺口以前，維持震盪整理架構。

群益期貨則表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權略為樂觀，月、周選擇權略為保守，整體籌碼面略為保守。技術面上，台股呈現黑K包覆線，重回大區間中，短線仍以保守震盪格局看待不變。