群益投信：聚焦地產生技龍頭，未來可期

美國總統川普重返白宮，並在首次國會演說中高喊「美國黃金時代正要開始」。隨著川普新政的啟動，台灣群益投信對美國市場的投資標的進行了深入分析。根據群益投信海外ETF研究團隊的觀察，川普推動的「美國製造」政策對美國地產產業帶來了顯著的正面影響，使得原本處於景氣循環周期的美國商業不動產市場迎來了反彈行情。

在川普2.0市況下，資金逐漸流向具有防禦性質的資產，如生技醫療類股，以應對市場波動。群益投信認為，由於生技醫療類股具有剛性需求穩健、次產業財報表現佳以及評價合理等優勢，後市表現值得期待。此外，美國地產市場正在築底回升，與股市的波動相比，更具跟漲抗跌的潛力。

群益道瓊美國地產ETF（00714）經理人李鈺涵指出，多數產業租金呈現溫和擴張，基本面良好。在AI大勢之下，資料中心、電力等基礎建設成長可期，近期數據中心、醫療等房地產次產業也上修獲利，全年獲利成長預估優於其他傳統型房地產。因此，李鈺涵建議投資人可趁美國房地產評價較低時，逢低加碼或採取定期定額的方式布局美國地產ETF，以掌握市場先機。

野村投信則分析，川普施政偏向重商主義，未來推出有利企業的政策機會很大，例如減稅與放寬監管等，這些政策仍值得市場期待。